Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
ISSN: 2806-5697
Vol. 4 – Núm. E1 / 2023
pág. 44
Impacto del mercado crediticio y la rentabilidad bancaria en la economía
real ecuatoriana
Impact of the credit market and bank profitability on the real Ecuadorian
economy
Impacto do mercado de crédito e da rendibilidade dos bancos na economia
real equatoriana
Landaburu Mendoza, Jimmy Rafael
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
jlandaburu@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0002-0327-343X
Mora Carpio, Wendy Tamara
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
wmorac@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0001-7378-2304
Rivera Velasco, José Luis
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
jrivera@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0001-7564-8934
Fonseca Vasconez, José Fabián
Universidad Técnica de Babahoyo
jfonsecav@uteb.edu.ec
https://orcid.org/0000-0003-3975-8751
DOI / URL: https://doi.org/10.55813/gaea/ccri/v4/nE1/85
Como citar:
Landaburu, J. Mora, W. Rivera, J. & Fonseca, J. (2023). Impacto del mercado crediticio y la
rentabilidad bancaria en la economía real ecuatoriana. Código Científico Revista de
Investigación, 4(E1), 44-72.
Recibido: 02/04/2023 Aceptado: 12/04/2023 Publicado: 19/05/2023
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 45
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Resumen
El objetivo del estudio es evaluar el impacto del mercado de crédito y rentabilidad bancaria en
la economía real de Ecuador. Se realiza un análisis de la situación económica del país con
índices de actividad económica y antecedentes de las crisis del sistema monetario. En el
mercado de crédito se evaluará el comportamiento del sector financiero en utilidades y liquidez
de los actores que lo conforman. Entre ellos se encuentran los bancos públicos y privados. El
trabajo se elabora mediante una revisión bibliográfica. Autores de varios analistas con
estadísticas y manuales de instituciones públicas y privadas. La investigación es de tipo
documental, debido a que su interés es abordar la realidad social financiera y económica. Entre
los resultados relevantes en el mercado de crédito, se estima que el 92% del sector bancario es
nacional y presentan altos indicadores de rentabilidad en los servicios. El mercado financiero
presenta indicios de comportamientos oligopólicos en situaciones y niveles de pobreza en los
sectores de la economía real de Ecuador. Cabe mencionar que en modelos de dolarización como
Panamá se desarrollan en un mercado de mayor competencia entre bancos extranjeros. En los
modelos estudiados se dan mejores condiciones locales y de desarrollo. Se concluye que la
desaceleración de la economía real ecuatoriana y altos niveles de pobreza son parte de la no
reactivación. Influye la inadecuada política de estado en temas monetarios. Por consiguiente,
la falta de servicios bancarios en libre competencia y llegada de bancos extranjeros es una
medida urgente para Ecuador.
Palabras clave: Mercado monetario, mercado de crédito, rentabilidad bancaria, economía
ecuatoriana, libre competencia.
Abstract
The objective of the study is to evaluate the impact of the credit market and bank profitability
on the real economy of Ecuador. An analysis of the country's economic situation is made with
economic activity indexes and antecedents of the monetary system crises. In the credit market,
the behavior of the financial sector will be evaluated in terms of profits and liquidity of the
actors that comprise it. Among them are public and private banks. The work is elaborated by
means of a bibliographic review. Authors of several analysts with statistics and manuals of
public and private institutions. The research is of documentary type, due to the fact that its
interest is to address the financial and economic social reality. Among the relevant results in
the credit market, it is estimated that 92% of the banking sector is national and presents high
profitability indicators in the services. The financial market shows signs of oligopolistic
behavior in situations and levels of poverty in the sectors of Ecuador's real economy. It is worth
mentioning that in dollarization models such as Panama, they develop in a market with greater
competition among foreign banks. In the models studied there are better local and development
conditions. It is concluded that the slowdown of the Ecuadorian real economy and high levels
of poverty are part of the non-reactivation. The inadequate state policy on monetary issues has
an influence. Therefore, the lack of banking services in free competition and the arrival of
foreign banks is an urgent measure for Ecuador.
Keywords: Money market, credit market, bank profitability, Ecuadorian economy, free
competition.
Resumo
O objectivo do estudo é avaliar o impacto do mercado de crédito e da rentabilidade dos bancos
na economia real do Equador. É feita uma análise da situação económica do país, incluindo os
índices de actividade económica e o historial de crises do sistema monetário. No mercado de
crédito, será avaliado o comportamento do sector financeiro em termos de lucros e liquidez dos
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 46
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
actores que o compõem. Entre eles estão os bancos públicos e privados. O documento baseia-
se numa revisão da literatura. Autores de vários analistas com estatísticas e manuais de
instituições públicas e privadas. A investigação é de tipo documental, devido ao facto de o seu
interesse ser abordar a realidade social, financeira e económica. Entre os resultados relevantes
no mercado de crédito, estima-se que 92% do sector bancário é nacional e apresenta elevados
indicadores de rentabilidade nos serviços. O mercado financeiro mostra sinais de
comportamento oligopolista em situações e níveis de pobreza nos sectores da economia real do
Equador. É de referir que nos modelos de dolarização, como o do Panamá, se desenvolvem
num mercado com maior concorrência entre bancos estrangeiros. Nos modelos estudados,
existem melhores condições locais e de desenvolvimento. Conclui-se que o abrandamento da
economia real equatoriana e os elevados níveis de pobreza são parte da não reactivação. A
política estatal inadequada em matéria monetária desempenha um papel importante. Por
conseguinte, a falta de serviços bancários em livre concorrência e a chegada de bancos
estrangeiros é uma medida urgente para o Equador.
Palavras-chave: Mercado monetário, mercado de crédito, rendibilidade dos bancos, economia
equatoriana, livre concorrência.
Introducción
Entre los problemas principales del Ecuador es haber tenido en menos de 100 años varias crisis
económicas relacionadas al sector bancario producto de malas decisiones gubernamentales en
sus políticas relacionadas al sector. Para Paredes Gonzalo (2008) comenta que el abandono del
patrón oro clásico por parte de Ecuador con la ley de moratoria de agosto de 1914 liberó a la
banca privada del único medio institucional que la regulaba. No obstante, a partir de esa fecha
los banqueros tuvieron los últimos años de bonanza con el producto de exportación que
promovía sus actividades financieras: el cacao. El ciclo económico de Ecuador estaba
totalmente subordinado al de la economía mundial. A comienzos de la década de 1920, la
declinación de las actividades económicas tendría que financiarse con una continua emisión
monetaria, que se transformó en inflación y bajos salarios reales. La banca privada se convirtió
en el sostén de un modelo agroexportador en crisis. La banca financió al Estado, a comerciantes
y a exportadores mediante un elevado costo social.
Adicionalmente Las crisis bancarias registradas en la década de los años ochenta y noventa,
generaron la necesidad de entender las principales causas de fragilidad financiera a nivel
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 47
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
mundial. A pesar de que las consecuencias de un evento de vulnerabilidad son más homogéneas
entre cada país (ej: deterioro de los términos de intercambio) los determinantes de fragilidad
difieren de cada país dependiendo del manejo de política económica especialmente en tres
sectores: monetario, financiero y externo. Por ejemplo, Para Mishkin (1996), argumenta que la
desregulación del sistema financiero y la inestabilidad cambiaria son los principales
determinantes de crisis bancarias para los países en vías de desarrollo.Nos indica que las causas
de las crisis bancarias son similares, independientemente del grado de desarrollo del país, así
como de su nivel de apertura y profundización financiera, estableciendo además que las causas
son tanto macroeconómicas como microeconómicas.
Para Mancero (2001) Cabe mencionar que uno de los factores más relevantes que inciden en
estas crisis son la relación de los choques macroeconómicos con la calidad de los activos
bancarios, con el fondeo bancario y con la dinámica crediticia. En este grupo se incluye el papel
de las expectativas, la volatilidad interna y externa, y la expansión excesiva de los agregados
monetarios. Desde la perspectiva microeconómica, los puntos a tratar son la debilidad en la
regulación y supervisión bancarias, los inadecuados sistemas de contabilidad, la precipitación
en los esquemas de liberalización financiera, la cartera vencida y margen de intermediación
financiera, la participación estatal en la propiedad de los bancos y el otorgamiento de los
créditos a partes relacionadas, y por último los problemas de información asimétrica.
Sin lugar a duda en países como Ecuador donde el volumen de ahorro interno es muy limitado
debido a que las rentas personales no son elevadas en promedio, la integración financiera
permite que se sustituya esa escasez de ahorro local con ahorro externo. Cuando el sistema
monetario de un país se basa en la existencia del monopolio de emisión en un banco central,
ocurre que la oferta de dinero se determina fuera del mercado. Cuanto más exógeno el dinero,
mucho más probable es que no se corresponda con la demanda de este. Esta falta de
correspondencia entre oferta y demanda cuanto más duradera tanto más distorsionará los
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 48
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
precios relativos que guían la actividad económica. (Romero, 2007). Por lo tanto, una economía
totalmente dolarizada presenta distintas vulnerabilidades en el sector monetario y financiero.
Estos argumentos no tienen relacion con el liberalismo económico el cual afirma que la
economía de mercado es mucho más eficiente, genera creación de riqueza y de crecimiento en
regulación por el Estado, es una economía planificada. Por ello, es importante evaluar el
comportamiento del sistema bancario para determinar la posible presencia de riesgos
potenciales que impacten negativamente a la economía y al sistema de dolarización.
Para Gonzales (2000) un sistema bancario en crisis puede distorsionar la asignación eficiente
de determinados recursos, así como el establecimiento de la política macroeconómica, incluso
en aquellos casos en que, a pesar de encontrarse con problemas, pueda continuar su
funcionamiento con un mínimo de activos y de liquidez. Al respecto, Guitián (1996) ha
demostrado cómo las crisis bancarias sistemáticas en Ecuador han impedido la adecuada
conducción de la política macroeconómica en ese país.
La falta de sistemas bancarios eficientes y competitivos es particularmente grave en países en
desarrollo, en donde los mercados de deuda y de capital no pueden proveer instrumentos
financieros alternativos. En varios países latinoamericanos, y a pesar del creciente volumen de
intermediación de flujos financieros, la ineficiencia de los sistemas bancarios ha contribuido a
que se dé una aparente correlación negativa entre el volumen de intermediación y las tasas de
crecimiento económico.
Los cambios en la intermediación financiera que se derivan del desempeño errático de los
bancos en crisis pueden afectar la oferta monetaria. Asimismo, la demanda por dinero se altera
por factores tales como la fuga de capitales y el cambio de los activos monetarios a depósitos
con rendimientos más redituables. La incertidumbre en los sistemas de pago y en las
condiciones del mercado de crédito también altera el comportamiento habitual de la oferta y
demanda por dinero. Nacimiento (1991) demostró que, después de la crisis bancaria de 1981,
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 49
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
la demanda de M3 en Filipinas cayó a un nivel tal que la sobreestimación real de dicho
agregado, por parte del Banco Central, contribuyó a una política monetaria laxa en los años
subsecuentes y al incremento de la inflación.
Las crisis bancarias limitan el margen de acción de las autoridades monetarias para controlar
las cuentas del sector externo de una economía. En particular, en lo respectivo a la combinación
de las variables tasas de interés y tipo de cambio, la facilidad con la que el Banco Central cuenta
para hacer frente a un ataque especulativo depende de qué tanto puedan elevarse las tasas de
interés dentro de un régimen de tipo de cambio predeterminado. Sin embargo, la habilidad de
las autoridades por elevar dichas tasas se encuentra restringida por las expectativas del mercado
en términos del deterioro de los portafolios bancarios. Esta restricción es importante cuando
los bancos presentan problemas financieros. De muestra que, durante 1992, las tasas de interés
suecas tuvieron un reducido margen de acción para defender un deslizamiento previamente
anunciado de su moneda, con respecto al Ecuador. Asimismo, da a conocer cómo otros países
han experimentado serios problemas para defender un régimen de Consejo Monetario cuando
el sistema bancario es débil e ineficiente.
El objetivo general de la investigación medir Impacto del mercado crediticio y la rentabilidad
bancaria en la economía real ecuatoriana
Objetivos específicos
• Fundamentar las concepciones epistemológicas generales referidas a la gestión del
mercado de crédito y riesgo de endeudamiento bancario.
• Evaluar el sector financiero y la política crediticia con su influencia en el sector real.
• Proponer mecanismos de regulación a fin mejorar la política pública en temas en
mercados financieros y política de crédito.
El interés profesional de elaborar este trabajo nace en vista de tener la necesidad de poder
profundizar los problemas que existen en el sector real de la economía por cuanto tanto las
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 50
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
empresas y personas involucradas en este sector necesitan una respuesta de mecanismos
financieros que logren solucionar varios problemas como reactivarse económicamente. El
sector bancario sobre todo el privado a pesar de mantener un valor alto de utilidades en ciertos
periodos de los antes y después de la pandemia, no ha logrado dar resultados de mejoras en una
reactivación más razonable para los ecuatorianos.
El presente trabajo tiene como finalidad, centrarse en el mercado financiero de crédito que
opera en Ecuador. Y analizar ¿Cuál es el impacto de la liquidez de las instituciones bancarias
en la economía real? A través de esta investigación, se obtendrá la información que nos
permitirá conocer cómo se encuentra constituido en la actualidad este mercado, que productos
y servicios se ofrecen, dentro del enfoque de la banca de y sus diferentes productos y servicios
financieros, analizando cuales son los principales protagonistas, las ventajas competitivas,
oportunidades, y desventajas que atraviesan. Todo esto nos permitirá saber el funcionamiento
y trabajo de las instituciones financieras dentro del mercado ecuatoriano. Para la presente
investigación se empleó un método documental el cual consistió en realizar una recopilación
de información de diferentes fuentes bibliográficas como son páginas web, libros, revistas de
carácter científico, informes, etc. Esto con la necesidad de cumplir con los objetivos planteados
en la investigación de los insumos de datos estadísticos flujos monetarios y situación actual de
la banca y del mercado financiero.
La investigación bibliográfica o documental consiste en la revisión de material bibliográfico
existente con respecto al tema a estudiar. De esta manera se recopilo información sobre el tema
correspondiente. Además de esto la investigación fue de carácter descriptivo debido a que se
busca evaluar diferentes situaciones que se dan en la Economía Real. En tal sentido, el presente
trabajo examina los indicadores financieros de rentabilidad de la banca y su liquidez, así como
datos de la economía real y competencia del mercado financiero en los últimos años en el
desempeño económico.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 51
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
La presente investigación se refiere Mercado de Crédito y rentabilidad bancaria en Ecuador su
impacto en la economía real. Primeramente, un mercado de crédito es aquel mercado financiero
donde los participantes que son las empresas los gobiernos y los particulares intercambian
instrumentos de deuda a corto y largo plazo. Los Mercados financieros emiten para ser
destinados a la inversión. Se caracterizan por representar un riesgo significativo para el emisor,
por tener la cualidad de transformarse en liquidez, y porque generan rentabilidad a través de
los intereses. [6]
El concepto de mercado de crédito Para Cruz Arias (2020) Según el tipo de activos financieros
que se intercambian. En este caso tenemos los mercados monetarios o a corto plazo, con activos
de elevada liquidez; y los de capitales a medio y largo plazo, con activos que financian
inversiones con períodos de tiempo de varios años. Por su estructura. Los primeros serían los
mercados organizados, donde compradores y vendedores actúan según ciertas normas
establecidas. Por otro lado, estarían los no organizados, donde no existen dichas normas,
aunque sí se dan una serie de costumbres de uso.
Definición sobre sistema financiero
El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y
demás empresas e Instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Bancos y Seguros, que operan en la intermediación financiera. Es el
conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal
es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas.
Superintendencia de Bancos y junta bancaria: Entidad autónoma encargada de controlar y
supervisar las funciones de las instituciones financieras. La junta bancaria es aquel organismo
que se encuentra bajo el control de la Superintendencia de Bancos y es la encargada de dictar
las Leyes, Resoluciones y Regulaciones que permiten un correcto funcionamiento y desarrollo
de este sistema tan importante en la economía.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 52
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Los sistemas financieros cuentas con los siguientes elementos:
Emiten para ser destinados a la inversión. Se caracterizan por representar un riesgo
significativo para el emisor, por tener la cualidad de transformarse en liquidez, y porque
generan rentabilidad a través de los intereses.
Para John H. Boyd Gianni de Nicolo (2005). Los autores estudian el nivel de competencia en
el mercado bancario y el riesgo de las inversiones sobre todo en el mercado crédito. Los autores
concluyen, analizando el modelo de competencia de Cournot en el mercado de depósitos y
créditos, que las competencias reduce las posibilidades de un fallo de mercado bancario es
decir existe un menor riesgo en la inversiones.
Mercados financieros: Son los lugares donde se determinan las condiciones para el intercambio
de bienes y servicios. Los principales mercados financieros son el monetario, interbancario,
capitales, de deuda pública, divisas, entre otros en este trabajo nos enfocaremos en el mercado
de crédito. Los Intermediarios financieros: Son entidades que conectan a las unidades
económicas que están en déficit y necesitan capital, con aquellas que poseen ahorros en
superávit y desean invertir. Existen intermediarios bancarios, no bancarios y supervisores.
Instituciones financieras: Son todos los organismos públicos o privados que juegan un papel
importante en el funcionamiento del sistema financiero. Se encargan de regular operaciones,
establecer leyes, y garantizar la transparencia de todos los procesos. Instrumentos financieros:
Es el capital que las entidades con ahorros en superávit
Los tipos de mercados financieros, en función del plazo, así como de la fase de negociación.
Según el plazo de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados financieros,
se puede distinguir entre mercado monetario y mercado de capitales. Por otro lado, el mercado
de capitales es de mediano y largo plazo, en el cual se canalizan los ahorros para la inversión
y se subdivide en: mercado crediticio, caracterizado por la intermediación financiera que
realizan los bancos; y mercado de valores compuesto por la intermediación de títulos-valores
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 53
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
(Pazmiño, 2000). El principal objetivo del mercado de capitales es participar como
intermediario, canalizando los recursos excedentarios y el ahorro de los inversores.
El mercado de capitales está conformado por un conjunto de instituciones financieras que
facilitan la canalización entre el ahorro privado y la financiación de inversiones de capital fijo
que puedan realizar las empresas, con el fin de buscar un rendimiento para la inversión (Ruiz
y Sust, 2013). Generalmente, este mercado suele dividirse en dos mercados: mercado de
valores (que se subdivide a su vez, en mercado de renta fija y mercado de renta variable) y
mercado de crédito a largo plazo (López y Sebastián, 2008).
La literatura (Beck, Levin y Loayza (2000); Djankov, McLiesh y Shleifer (2005) Citados por
Villagómez y Saucedo (2014) enfatiza dos importantes efectos del desarrollo financiero sobre
la economía: 1) países con mejores mercados financieros, mejores bancos y mejor asignación
de crédito crecen más rápido y 2) mejor acceso al crédito libera las restricciones financieras a
las que se enfrentan los agentes, lo que fomenta la expansión industrial, empresarial y de
consumo. En ese sentido es importante comprender a fondo los mecanismos que determinan al
mercado de crédito por su relación con la economía real, ya que, como argumenta Levine
(1997), desde un punto de vista teórico existe un desarrollo secuencial desde la determinación
del sistema financiero (incluyendo al mercado de crédito) hasta el impacto en la economía real.
Normalmente no todo en financiamiento en crédito es positivo existen dos situaciones. Primero
el crecimiento del crédito en la economía que genera mejores proyectos y mayor inversión a
diferencia que si el crédito es mal otorgado se genera riesgo sistémico y crisis. Loayza y
Rancier (2005) citados por (Villagómez y Saucedo 2014) discuten la ambivalencia en la
literatura entre el aumento del crecimiento económico dado por el desarrollo financiero y el
aparente poder predictivo del crédito doméstico con respecto a posibles crisis. Estos autores
encuentran que, a pesar de que en el corto plazo el desarrollo financiero implica mayores
riesgos sistémicos y volatilidad financiera, en el largo plazo lleva al crecimiento económico.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 54
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Señalan que la inestabilidad en el corto plazo es consistente con un sistema en periodo de
maduración, mientras que el crecimiento a largo plazo es característico de un sistema cuyas
variables macroeconómicas son relativamente estables. México presenta un caso en transición
donde, a pesar de que se ha alcanzado estabilidad macroeconómica, su desarrollo financiero
aún no es suficiente para lograr un crecimiento económico importante de largo plazo. Lo
importante depende de dos situaciones determinantes institucionales y operacionales.
Determinantes institucionales
Entre los conceptos más importantes los depositantes en la mayoría de los países las personas
están más dispuestos a invertir en proyectos productivos cuando existe seguridad jurídica en la
propiedad privada. Por el contrario, en aquellos países donde el marco legal no defiende la
propiedad privada ni se facilita la construcción de relaciones contractuales privadas, se inhibe
el desarrollo financiero. Para, Beck y Levine (2003) citados por Villagómez y Saucedo (2014)
sugieren dos mecanismos mediante los que el sistema institucional puede impactar en el
desarrollo financiero: político y de adaptabilidad. El primero se refiere al nivel en el que el
sistema legal y político están construidos alrededor de un estado fuerte: en países donde el
estado tiene un papel central y la propiedad privada está en un segundo plano, los sistemas
financieros no se desarrollan tan efectivamente. El mecanismo de adaptabilidad se refiere al
dinamismo con el que un país transforma su marco legal para hacer frente a retos coyunturales:
si el sistema legal de un país se adapta lentamente a cambios de circunstancias, el marco
regulatorio no será adecuado para regir al sistema financiero.
Para lograr la solides existen dos mecanismos de seguridad 1). Son las garantías bancarias 2).-
generar información de calidad antes de generar el crédito Para Villagómez y Saucedo (2014)
Djankov, McLiesh y Shleifer (2005) citados por Villagómez y Saucedo (2014) , utilizando
información para 129 países, afirman que la preferencia de un país sobre la utilización de cada
mecanismo depende de su nivel de desarrollo. De esta forma, en países menos desarrollados,
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 55
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
en donde es difícil hacer cumplir contratos de préstamo, el intercambio de información se
vuelve un indicador del funcionamiento del mercado de crédito: donde hay mejores burós de
crédito que compartan la información crediticia, mayor es el financiamiento al sector privado.
En países desarrollados donde se hacen cumplir las leyes y existen mecanismos de bancarrota
más desarrollados, el poder del prestamista es particularmente importante, por lo que tiene
menos reservas para otorgar créditos. Entre más eficiente sea el sistema legal para hacer
cumplir las leyes, mayor es el otorgamiento de créditos.
En el caso de Ecuador el Código Monetario y Financiero la sección 2 Responsabilidad del
Estado explica en el Artículo 147.- Responsabilidad. Es responsabilidad del Estado facilitar el
acceso a las actividades financieras, fomentando su democratización mediante la formulación
de políticas y regulaciones. Artículo 148.- Prohibición de congelamiento. El Estado y sus
instituciones no podrán, de manera alguna, disponer cualquier forma de congelamiento o
retención arbitraria y generalizada de los fondos o depósitos consignados en las entidades del
sistema financiero nacional. La inobservancia de esta prohibición acarreará responsabilidades
penales, civiles y administrativas. Artículo 149.- Sistema de garantía crediticia. Créase el
sistema de garantía crediticia como un mecanismo que tiene por objeto afianzar obligaciones
crediticias de las personas que no están en capacidad de concretar proyectos con el sistema
financiero nacional por falta de garantías, tales como primeros emprendedores, madres solteras,
personas en movilidad humana, con discapacidad, jóvenes y otras personas pertenecientes a
grupos de atención prioritaria. El sistema de garantía crediticia también podrá afianzar las
inversiones en valores emitidos al amparo de la ley de mercado de valores, de empresas que
apuntalen el cambio de la matriz productiva.
Por otro lados los estados Una vez superada la fase de garantías Según Levi (1997), los
mercados financieros inciden en los inversionistas y la economía a través de los siguientes
aspectos: 1) permite la fijación de los precios de los activos financieros; 2) funge como
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 56
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
mecanismo de valuación de activos financieros; 3) es un medio de canalización de fondos a
través de la confluencia de los ingresos, la inversión y el ahorro; 4) en ocasiones, permite el
arbitraje de discrepancias en el precio de los activos financieros; 5) provee instrumentos de
gestión de riesgos sistemáticos y no sistemáticos y 6) sirve como mecanismo de control del
sistema.
En condiciones de pleno empleo, una bajada significativa y duradera del tipo de interés
desplazará recursos productivos desde la elaboración de bienes de consumo hacia la de bienes
de equipo, ocasionando respectivamente una reducción y un aumento de la proporción que
unos y otros bienes representan en el agregado de bienes y servicios producidos por unidad de
tiempo en la sociedad. ( Hayek pag 33).
Para Hayek “El aumento en la demanda relativa de bienes de consumo, va a ser también el que
le pondrá remedio. La escasez de capital, que por supuesto no es más que el precio
relativamente elevado de los bienes de consumo, sólo podría acentuarse si se entrega a los
consumidores más dinero para que lo gasten en productos finales” ( p 445).
Determinantes operacionales
Para la competencia del mercado de crédito busca una selección sofisticada al respecto Dick y
Lehnert (2007) citado citados por Villagómez y Saucedo (2014) afirman que, ante procesos de
desregulación que fomentan la competencia en el sector, se ha observado un incremento en la
intermediación bancaria por la búsqueda de nuevos clientes potenciales y un aumento en el
otorgamiento de créditos. Si bien la concentración es un indicador comúnmente utilizado para
medir competencia, es importante ser cuidadoso al incluir esta variable, pues Hernández (2010)
menciona que existen casos –como la banca finlandesa– donde, a pesar de existir pocos
intermediarios bancarios, existe una dinámica de competencia.
En el segundo se refiere a a un tipo de crédito de intermediarios no bancarios o mercado de
valores mientras que para Hernández (2010) citado por Villagómez y Saucedo (2014) su
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 57
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
existencia fomenta la mejora en productos y servicios bancarios, lo que se traduce en mejoras
al financiamiento bancario, para Barajas y Steiner (2002), estas disminuyen la provisión de
créditos al ofrecer opciones más atractivas de financiamiento.
Para Rosero (2021) En la última contrarreforma se dieron cambios relevantes importantes,
específicamente los bancos podrán sacar sus capitales fuera del país y podrán endeudarse sin
límite en el exterior. Ambas medidas tienen efectos sobre el propio sistema financiero. En la
medida que los bancos trasladen los recursos de los depositantes al exterior, se tendrían menos
recursos para crédito interno y, por otro lado, hay un riesgo de excesivo endeudamiento externo
de los bancos y que estos no puedan cubrir sus obligaciones, experiencia que vivió el país, en
el gobierno de Hurtado, cuando se aprobó la sucretización de la deuda externa.
Según la teoría de Umlaufsmittel, (1912) lo importante es El primer efecto del incremento de
la actividad productiva iniciado por la política de los bancos de prestar por debajo del tipo de
interés natural es...elevar los precios de los bienes de producción, mientras que los precios de
los bienes de consumo suben sólo moderadamente... Pero pronto se impone un movimiento
inverso: los precios de los bienes de consumo aumentan y los precios de los bienes de
producción disminuyen, es decir, el tipo de interés de los préstamos sube y se acerca
nuevamente al tipo de interés natural.(p 431)
La relación de los precios y los tipos de interés sin duda generan un cambio en la demanda Para
Hayek (1931)” La estrecha interrelación entre ambos fenómenos sugiere dos modos distintos
de aproximación a nuestro problema: o bien partimos de los cambios en la magnitud relativa
de la demanda de bienes de consumo y la demanda de bienes de producción y examinamos los
efectos sobre los precios de los bienes individuales y el tipo de interés; o bien partimos de los
cambios en el tipo de interés como efecto inmediato del cambio en la demanda de bienes de
producción y elaboramos el análisis hasta llegar a las alteraciones en el sistema de precios que
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 58
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
son necesarias para establecer un nuevo equilibrio entre los márgenes de precios y el tipo de
interés” ( p 237)
La producción nacional sin duda es el camino más viable para el crecimiento y rentabilidad
Para Hayek (1931). “El aumento del ahorro voluntario causará un incremento en la demanda
de bienes de producción con respecto a la de bienes de consumo, y esto elevará los precios de
los bienes en los estadios más altos de la producción con respecto a la del estadio más bajo. El
estrechamiento consiguiente de los márgenes de precios o, en otras palabras, el tipo de interés
menor hará posible una prolongación permanente del proceso productivo.” (pag 392)
Un factor importante es la demanda de consumo para Hayek (1931) el aumento en la demanda
relativa de bienes de consumo, va a ser también el que le pondrá remedio. La escasez de capital,
que por supuesto no es más que el precio relativamente elevado de los bienes de consumo, sólo
podría acentuarse si se entrega a los consumidores más dinero para que lo gasten en productos
finales .( p 444)
Otro factor importante es el crédito creado de forma artificial por las hipotecas Para Huerta de
Soto (2009) cometa que las “expansiones artificiales del crédito y del dinero siempre son, como
mucho, «pan para hoy y hambre para mañana». En efecto, hoy no existe duda alguna sobre el
carácter recesivo que, a la larga, siempre tiene el shock monetario: el crédito de nueva creación
(no ahorrado previamente por los ciudadanos) pone de entrada a disposición de los empresarios
una capacidad adquisitiva que éstos gastan en proyectos de inversión desproporcionadamente
ambiciosos (durante los últimos años especialmente en el sector de la construcción y las
promociones inmobiliarias), es decir, como si el ahorro de los ciudadanos hubiera aumentado,
cuando de hecho tal cosa no ha sucedido. Se produce así una descoordinación generalizada en
el sistema económico: la burbuja financiera («exuberancia irracional») afecta negativamente a
la economía real y tarde o temprano el proceso se revierte en forma de una recesión económica
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 59
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
en la que se inicia el doloroso y necesario reajuste que siempre exige la readaptación de toda
estructura productiva real que se ha visto distorsionada por la inflación. (p 7)
Otro factor importante expresado por Huerta de Soto (2009) En las circunstancias actuales han
actuado como detonantes más visibles la elevación del precio de las materias primas y
especialmente del petróleo, la crisis de las denominadas hipotecas subprime en Estados Unidos
y finalmente, la crisis de importantes instituciones bancarias al descubrirse en el mercado que
el valor de sus activos (préstamos hipotecarios concedidos) era inferior al de sus pasivos. (p.
7).
Con respeto a la expansión de crédito como política pública para Huerta de soto (2009) explica
cómo le ha sucedido a la economía japonesa en los últimos años, que tras probar todas las
intervenciones posibles, ha dejado de responder a estímulo alguno de expansión crediticia
monetarista o de tipo keynesiano. En este contexto de «esquizofrenia financiera» hay que
interpretarlos últimos «palos de ciego» dados por las autoridades monetarias (responsables de
dos objetivos íntimamente contradictorios: por un lado, controlar la XII DINERO, CRÉDITO
BANCARIO Y CICLOS ECONÓMICOS inflación, y por otro inyectar toda la liquidez
necesaria para evitar el desmoronamiento del sistema financiero (p. 99)
Metodología
Tipo de metodología de esta investigación es diagnostica se ha utilizado el método deductivo /
inductivo, para fundamentos de su estudio se basa en teorías macro y microeconomía,
conceptos generales relacionados de tipo administrativo, comercial. Esto permitirá un
diagnóstico general de los escenarios en que se desenvuelven el sector financiero especialmente
en mercado de Crédito y la situación de riesgo de los bancos en el ecuador. El desarrollo de la
investigación será tanto cuantitativo como cualitativo. Se considera cuantitativa por que se
utilizarán herramientas como: estadísticas de datos, censos nacionales y cifras, emitidos por
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 60
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
instituciones y organismos tanto públicos como privados. Y cualitativa al identificar las
principales características de las instituciones financieras y teorías que la sustentan. Lo
principal para elaborar inferencias de sus datos operacionales en el mercado financiero. Su
principal finalidad es analizar una situación determinada de forma exhaustiva. Este tipo de
investigación busca identificar qué factores intervienen en un escenario dado, cuáles son sus
características y cuales sus implicaciones. El objetivo es generar una idea global del contexto
del objetivo de estudio, y así permitir tomar decisiones en función de la información recopilada
y analizada.
Resultados
Con respecto a la seguridad jurídica en el sector financiero en Ecuador existen aspectos
importantes detallados en la sección 2 del Código Monetario y financiero Artículo 147.-
Responsabilidad. Es responsabilidad del Estado facilitar el acceso a las actividades financieras,
fomentando su democratización mediante la formulación de políticas y regulaciones. Artículo
148.- Prohibición de congelamiento. El Estado y sus instituciones no podrán, de manera alguna,
disponer cualquier forma de congelamiento o retención arbitraria y generalizada de los fondos
o depósitos consignados en las entidades del sistema financiero nacional. La inobservancia de
esta prohibición acarreará responsabilidades penales, civiles y administrativas. Artículo 149.-
Sistema de garantía crediticia. Créase el sistema de garantía crediticia como un mecanismo que
tiene por objeto afianzar obligaciones crediticias de las personas que no están en capacidad de
concretar proyectos con el sistema financiero nacional por falta de garantías, tales como
primeros emprendedores, madres solteras, personas en movilidad humana, con discapacidad,
jóvenes y otras personas pertenecientes a grupos de atención prioritaria. El sistema de garantía
crediticia también podrá afianzar las inversiones en valores emitidos al amparo de la ley de
mercado de valores, de empresas que apuntalen el cambio de la matriz productiva.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 61
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Crédito, rentabilidad bancaria y tasas de interés
Ecuador es el país con menor presencia de banca extranjera, con apenas un 8% de participación
el sistema financiero ecuatoriano requiere de mayor competencia. A pesar de los techos a las
tasas de interés en Ecuador, comparados con los préstamos en Panamá son consistentemente
más baratos, esto último en un mercado donde la oferta y la demanda de crédito es la que
determina estas tasas mas no algún decreto político. Según información del banco central sector
productivo y empresarial están entre 9,33% y 10,21%, y para el sector de microempresa llegan
hasta el 28,50 %. Para La subdirección de estadísticas y estudios de (Super de Bancos, p 2)
indica que el Sistema de Bancos Privados, como parte integrante del Sector Financiero Público
y Privado controlado por la Superintendencia de Bancos, a Agosto 2020 concentró el 85,25%
de los activos; 85,18% de la cartera bruta; 88,88% de los pasivos; 90,42% de los depósitos del
público; 63,81% del patrimonio; y, 109,22% de los resultados debido a que el sistema de banca
pública registró pérdidas que equivalieron al 9,22% del total de los resultados de los dos
sistemas.
En agosto 2020, el activo del Sistema de Bancos Privados llegó a USD 45.018,13 millones,
cifra superior en USD 2.533,16 millones (5,96%) a la registrada en agosto 2019 y el mismo se
formó con el incremento de los pasivos en USD 2.301,61 millones y del patrimonio neto
(incluido los resultados) en USD 231,55 millones. El crecimiento referido de USD 2.533,16
millones, a su vez fue consecuencia principalmente del incremento de fondos disponibles en
USD 1.632,05 millones, de inversiones en USD 1.219,40 millones y de cuentas por cobrar en
USD 340,32 millones, entre otros.
La tendencia de las principales cuentas del balance de los bancos privados ecuatorianos es
creciente desde 2003. El crédito pasó de 3,000 millones en 2003 a más de 25,000 millones en
2018, representando un incremento de 8,5 veces en 15 años, mientras las captaciones crecieron
en alrededor de 6 veces, pasando de 5,000 millones a más de 31,000 millones de dólares. La
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 62
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
cuenta de inversiones es la que menor crecimiento registra, aunque es significativo (4,7 veces).
En promedio, la diferencia anual entre captaciones y colocaciones ha sido de 5 mil millones,
siendo la más alta en comparación de Panamá y El Salvador, sin duda la banca ecuatoriana es
mucho más prudente. La relación crédito/captaciones es de 0.69, lo que significa que, en
promedio, por cada dólar depositado, los bancos destinan 69 centavos como préstamos (en
Panamá es 0.88 y en El Salvador 0.92). Esta baja relación se amplió aún más desde el 2007.
En cambio, la relación inversión/ captaciones es de 0.17, indicando que por cada dólar
depositado se destinan 17 centavos para inversiones, esta ratio es mayor que el de Panamá
(0.13) pero prácticamente la mitad que El Salvador (0.35).
La falta de inversión extranjera en la banca privada: La falta de sistemas bancarios
eficientes y competitivos es particularmente grave en Ecuador como se demuestra en este
artículo, existe cuatro grandes bancos que tienen la mayor participación del mercado que países
en desarrollo, en donde los mercados de deuda y de capital no pueden proveer instrumentos
financieros alternativos en realidad solo un 8% de participación extranjera en sistema
financiero ecuatoriano lo cual requiere de mayor competencia.
Tabla 1
Segmento de bancos privados del Ecuador
Bancos
Tamaño
Guayaquil
Pacifico
Pichincha
Produbanco
Privados Grandes
Austro
Bolivariano
Citibank
General Ruminahui
Internacional
Loja
Machala
Solidario
Privados Medianos
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 63
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Procredit
Amazonas
Comercial De Manabi
Litoral
Coopnacional
Capital
Finca Delbak
D.Miro S.A.
Banco Desarrollo
Banco Vision Fun Ecuador
Privados Pequeños
Total Bancos Privados
23
Nota: Elaboracion Jimmy Landaburu Fuente: Superintendencia de Bancos
Para desarrollar la investigación se recolectará la información del principal regulador la
Superintendencia de Bancos. También se utilizará texto referidos en la temática, el punto de
partida del análisis de los datos contempla la información de 23 entidades financieras actuales
en el país.
Figura 1
Liquidez y eficiencia del sistema bancario privado en Ecuador
Nota: Muestra desde marzo 17, enero 21 Liquidez y eficiencia que tienen los bancos; elaboración Jimmy
Landaburu Fuente: Asobanca, 2021
Para la Super de Bancos este indicador tiene que ubicarse sobre el umbral de 100%, porque la
eficiencia se mide como la relación entre el margen neto financiero y los gastos de operación.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 64
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Cuando este indicador disminuye, el margen financiero es absorbido en mayor medida por los
costos operativos. Al cierre de marzo de 2021, esta relación marcó el 103,3%.
El índice de liquidez bancaria referente a la relación entre los fondos disponibles y el total de
depósitos a corto plazo fue de 30,4% para marzo de 2021; esta ratio creció en 6,3 puntos
porcentuales con relación al mismo mes del año anterior.
El nivel de actividad económica situación en la economía real
El objetivo del crecimiento económico y productivo va ligado al crecimiento ecónomo y
liberalización de la economía lo cual lleva una mejor redistribución de la riqueza. En la práctica
está comprobado que en la época de los 80 y los 90 la liberación de la economía logro aumentar
mejores ingresos y precio relativos a la clase obrera calificada y menores ingresos a la no
calificada
Según información Banco Central Ecuador (En boletín Trimestral 37) se observa el
comportamiento de la aceleración del IDEAC; gráficamente se puede percibir que se trata de
un indicador que mide el ritmo de crecimiento de la economía en el corto plazo; a su vez, se
podría describir como un indicador que se anticipa a la evolución de la economía real. La
aceleración es la diferencia de tasas de variación interanual del ciclo tendencia del IDEAC. De
acuerdo a lo que señala el promedio de la aceleración, que fue de 1.0% entre los meses de enero
a diciembre de 2021, el crecimiento de la economía es más lento.
Así mismo el BCE especifica que La tasa de pobreza urbana, en diciembre de 2021 se ubicó
en 20.8%, inferior en 4.6 p.p. a la registrada en diciembre de 2020. A nivel rural, la tasa de
pobreza disminuyó significativamente de 49.2% en diciembre de 2020 a 42.4% en diciembre
de 2021. Lo cual demuestra que Ecuador tiene altos niveles de pobreza en su población.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 65
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Figura 2
Índice de actividad Económica Coyuntural Serie bruta y tendencia enero 2015 – diciembre
2021
Nota: Elaboración el autor, La figura muestra la tendencia del índice de actividad económica 2017-2022 Fuente:
Banco central del Ecuador variables históricas IDEAC, s.f.
Al observar el comportamiento de la aceleración del IDEAC; gráficamente se puede percibir
que se trata de un indicador que mide el ritmo de crecimiento de la economía en el corto plazo;
a su vez, se podría describir como un indicador que se anticipa a la evolución de la economía
real.
Discusión
El sistema financiero tiene un papel fundamental en el desarrollo de la economía mundial, de
ahí la importancia de reconocer cada uno de los elementos que lo componen, así como los
factores que inciden en la dinámica del sector y su crecimiento. Esta investigación, se orientó
al reconocimiento del sistema financiero en Ecuador considerando la evolución histórica en el
mercado financiero especialmente en banca privada y pública en el país y las múltiples
funciones que ésta cumple en el desarrollo económico y productivo local.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 66
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
El primer componente es la seguridad jurídica. En el sector financiero en Ecuador existen
aspectos importantes establecidos en la sección 2 del Código Monetario y financiero Artículo
147.- Es responsabilidad del Estado facilitar el acceso a las actividades financieras, fomentando
su democratización mediante la formulación de políticas y regulaciones. Artículo 148.-
Prohibición de congelamiento. El Estado y sus instituciones no podrán, de manera alguna,
disponer cualquier forma de congelamiento o retención arbitraria y generalizada de los fondos
o depósitos consignados en las entidades del sistema financiero nacional.
La inobservancia de esta prohibición acarreará responsabilidades penales, civiles y
administrativas. Artículo 149.- Sistema de garantía crediticia. Créase el sistema de garantía
crediticia como un mecanismo que tiene por objeto afianzar obligaciones crediticias de las
personas que no están en capacidad de concretar proyectos con el sistema financiero nacional
por falta de garantías, tales como primeros emprendedores, madres solteras, personas en
movilidad humana, con discapacidad, jóvenes y otras personas pertenecientes a grupos de
atención prioritaria.
El sistema de garantía crediticia también podrá afianzar las inversiones en valores emitidos al
amparo de la ley de mercado de valores, de empresas que apuntalen el cambio de la matriz
productiva. Sin duda y a pesar la legislación ecuatoriana existe para que exista confianza no se
da el otro factor que es la libre competencia y el exceso de salida de capitales y limitaciones al
crédito productivo, por lo cual el modelo no se cumple en su totalidad, cabe mencionar que
para Hayek (1931). “Cometa que un aumento en el ahorro voluntario causará un incremento en
la demanda de bienes de producción con respecto a la de bienes de consumo, y esto elevará los
precios de los bienes en los estadios más altos de la producción con respecto a la de los estados
más bajos. El estrechamiento consiguiente de los márgenes de precios o, en otras palabras, el
tipo de interés menor hará posible una prolongación permanente del proceso productivo
(p.392).
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 67
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Uno se los efectos más relevantes explican que según datos de The Global Findex del Banco
Mundial, el 13% de la población mayor a 15 años en Ecuador reporta ahorrar para operar o
expandir un negocio o granja (ahorro para emprendimiento). Del 100% de hombres, el 16%
ahorra para este fin, mientras que solo el 10% de las mujeres lo hace. Sin duda el camino más
importante es materia de legislación monetaria será reforzar mecanismos de ahorro en la
sociedad que den más seguridad al usuario y este tenga un mayor incentivo al ahorro y la
inversión.
Las instituciones bancarias también juegan un papel fundamental en la transmisión de políticas
monetarias y crediticias de los gobiernos o bancos centrales al resto de economía a través de
las actividades de depósito y préstamo, y del papel en sistema de pago de cada país. Las
instituciones bancarias, ya sean privadas o públicas, ejecutan diferentes metas de la política
económica de cada país entre una de ellas otorgar créditos que el caso de Ecuador, por cada
dólar depositado, los bancos destinan 69 centavos como préstamos (en Panamá es 0.88 y en El
Salvador 0.92). Esta baja relación se amplió aún más desde el 2007. A más de esto el
crecimiento lento de la economía y la pobreza rural en el año 2021 que llego a 42.4%. un país
donde intervención de la Banca extranjera es mínima lo cual no permite el aumento de las
tasas de interés.
Sin duda Dick y Lehnert (2007) citado por Villagómez y Saucedo (2014) afirman que, ante
procesos de desregulación que fomentan la competencia en el sector, se ha observado un
incremento en la intermediación bancaria por la búsqueda de nuevos clientes potenciales y un
aumento en el otorgamiento de créditos. Para lo cual concluyo en este aspecto que debe darse
la apertura a la banca internacional en vista de poder lograr mejores tasas de interés y mejores
mecanismos de servicios bancarios. Tomando en cuenta las recomendaciones de Hayek en el
aspecto evitar las expansiones artificiales del crédito y de dinero ficticias.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 68
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Otro punto importante que no se puede pasar por alto es dejar de mencionar es el nivel de
utilidades que presenta el sector bancario en Ecuador, cabe mencionar que es un país donde no
existe el pleno empleo solo 3 de cada 10 ecuatorianos lo tienen, lo cual contradice lo explicado
por Hayek (1931 ) “En condiciones de pleno empleo, una bajada significativa y duradera del
tipo de interés desplazará recursos productivos desde la elaboración de bienes de consumo
hacia la de bienes de equipo, ocasionando respectivamente una reducción y un aumento de la
proporción que unos y otros bienes representan en el agregado de bienes y servicios producidos
por unidad de tiempo en la sociedad.” (p.33)
Cabe mencionar que el sector bancario ecuatoriano a más de generar utilidades representativas
en el mercado financiero lo hace en una sociedad con un bajo nivel de empleo adecuado, altas
tasas de interés y sin competencia representativa internacional. Con lo cual Concluyo en que a
más de existir la apertura del mercado financiero con inversión extranjera debe realizarse
políticas enfocadas a la regulación de los servicios bancarios. Por último, punto, debo hacer
mención de que pasaría si no existe una apertura de mercado de la banca extrajera con niveles
de empleo adecuado del 3 de cada 10 en Ecuador, y en condiciones de desaceleración de la
economía, con servicios de costos bancarios altos hacia población, y con niveles de Bancos
con utilidades altas en el mercado financiero.
En este caso la Economía Ecuatoriana estaría destinada a un círculo vicioso en el mercado
financiero donde solo una parte de la población tiene acceso a servicios bancarios altos y en
este caso costosos lo cual generaría impulsos limitados a sola una parte de población, a más de
no existir un impulso sostenible en los emprendedores y nuevos negocios y empresarios
nacionales de todos los sectores involucrados en las cadenas productivas. Considero con esto
que debe existir futuras investigaciones de sectores que han sido afectados por el modelo en
vista de poder dar soluciones a cada uno de estos segmentos del mercado financiero.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 69
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Conclusión
El mercado crediticio y la rentabilidad bancaria son temas de gran importancia para la
economía de cualquier país, y Ecuador no es la excepción. Durante los últimos años, se ha
observado un importante crecimiento en el sector financiero del país, gracias a la expansión
del crédito y al aumento de la rentabilidad de las instituciones bancarias. Sin embargo, también
es importante tener en cuenta que este crecimiento tiene un impacto significativo en la
economía real. El aumento del crédito ha permitido un mayor acceso a financiamiento para
empresas y personas. Esto ha tenido un impacto positivo en el crecimiento de la economía, ya
que las empresas pueden invertir en nuevas oportunidades de negocio y las personas pueden
mejorar su calidad de vida. Además, el acceso al crédito también ha permitido que se reduzcan
las brechas sociales y económicas en el país.
Es importante tener en cuenta que el aumento del crédito puede tener un impacto negativo en
la economía real si no se maneja adecuadamente. Un exceso de endeudamiento puede llevar a
una burbuja crediticia que, una vez que se desinfla, puede tener consecuencias graves para la
economía. Por lo tanto, es importante que las instituciones financieras y los reguladores
mantengan una supervisión constante del mercado crediticio. En cuanto a la rentabilidad
bancaria, su aumento puede ser visto como un indicador de una economía saludable y en
crecimiento. Sin embargo, también es importante tener en cuenta que la rentabilidad bancaria
no siempre se traduce en un mayor acceso al crédito o en un mayor beneficio para la economía
real. Por lo tanto, es importante que las instituciones financieras trabajen en conjunto con el
gobierno y otros actores económicos para asegurarse de que la rentabilidad bancaria tenga un
impacto positivo en la economía en general.
El mercado crediticio y la rentabilidad bancaria tienen un impacto significativo en la economía
real ecuatoriana. El acceso al crédito ha permitido un mayor crecimiento económico y una
reducción en las brechas sociales y económicas. Sin embargo, es importante tener en cuenta
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 70
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
que un exceso de endeudamiento puede llevar a una burbuja crediticia, y que la rentabilidad
bancaria no siempre se traduce en un mayor beneficio para la economía real. Por lo tanto, es
necesario que las instituciones financieras y los reguladores trabajen juntos para asegurarse de
que el crecimiento del mercado crediticio y la rentabilidad bancaria tengan un impacto positivo
en la economía en general.
Referencias bibliográficas
Banco central de Ecuador (20210) Ideac cuarto trimestre
https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorReal/Previsiones/IDEAC3
7.pdf
Enrique Rus Arias, 09 de febrero, 2020
Mercado de crédito. Economipedia.com
file:///C:/Users/Ec.%20Landaburu/Desktop/152647.pdf
file:///C:/Users/Ec.%20Landaburu/Downloads/ecuador_debate_114%20Econ%20Luis%20Ro
sero.pdf
Hayek (1931) Precios y Producción una explicación de la crisis económicas Capitalistas
Huerta de Soto (2009) Dinero crédito bancario y ciclos económicos 4ta Edición
https://drive.google.com/file/d/1LK83zawNhSMIy1P0WmbclrGccWcbT4iN/view
J. Izaguirre, “SEGUROS Y BANCA: El mercado de Ecuador,” Nov. 2019, Accessed: Feb. 03,
2022. [Online]. Available:
https://repositorio.uide.edu.ec/bitstream/37000/4123/1/Seguros%20y%20Banca%20-
%20El%20Mercado%20de%20Ecuador.pdf
Jorge Capetillo Bustamante (Agosto 2016) Competencia y Riesgos de Mercado
L. V. MISES, Theorie des Geldes und der Umlaufsmittel, 1912, p. 431
Levi, M. (1997). Finanzas internacionales. Madrid, España. Editorial McGraw Hill
Interamericana. 3ra. Edición.
Levine R. (2004). Finance and Growth: Theory and Evidence, Carlson School of Management,
University of Minnesota and the NBER.
Loayza N. y Ranciere R. (2005). "Financial Development, Financial Fragility, and
Growth", IMF Working Paper, Research Department WP/05/170, Agosto.
López, J. y Sebastián, A. (2008). Gestión bancaria. Factores clave en un entorno competitivo.
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 71
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
Madrid, España. McGraw-Hill Interamericana
https://produccioncientificaluz.org/index.php/cuadernos/article/view/35731/38017
Luis Rosero M. La reforma y Contrareforma Ecuador debate 114
PAREDES, Gonzalo J..Ecuador y su obstinación monetaria: causas de la dilatada vigencia del
patrón de cambio oro. Am. Lat. Hist. Econ [online]. 2018, vol.25, n.2, pp.106-145.
ISSN 2007-3496. https://doi.org/10.18232/alhe.v25i1.884.
Pazmiño, S. (2000). “El rol del mercado de valores en el ahorro interno”. En: Apuntes de
Economía. No. 10. Quito, Ecuador. Dirección General de Estudios. Banco Central del
Ecuador.
R. X. M. M. Fernando José Zambrano Farías, “Vista de El mercado de capitales como fuente
de financiamiento para las PYMES en el Ecuador | INNOVA Research Journal,” 2477-
9024, Sep. 2016, Accessed: Feb. 03, 2022. [Online]. Available:
https://revistas.uide.edu.ec/index.php/innova/article/view/87/978
Ruiz, E. y Sust, Ll. (2013). Introducción al sistema financiero. Barcelona, España.
S. Monetario and Y. Financiero, “CODIFICACIÓN DE RESOLUCIONES MONETARIAS,
FINANCIERAS, DE VALORES Y SEGUROS,” Jan. 2018, Accessed: Feb. 03, 2022.
[Online]. Available: https://www.gob.ec/sites/default/files/regulations/2018-
10/%281%29Documento_Codificacion-de-Resoluciones-Monetarias-Financieras-de-
Valores-y-Seguros-LIBRO-I.pdf
S. Pazmiño and A. V. Arancibia, “EL ROL DEL MERCADO DE VALORES EN EL
AHORRO INTERNO,” jun. 2000, Accessed: Feb. 03, 2022. [Online]. Available:
https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Catalogo/Apuntes/ae10.p
df
Suárez, A. (2013). Discrecionalidad de política macroeconómica y ciclicidad de los mercados
financieros desde la perspectiva del individualismo metodológico de Hayek.
Tesis para optar al Grado de Doctor en Ciencias Económicas. Maracaibo, Venezuela. División
de Estudios para Graduados. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Universidad
del Zulia.
Universitat Oberta de Catalunya. Disponible en:
http://openaccess.uoc.edu/webapps/o2/bitstream/10609/68509/5/Mercados%20financi
eros_M%C3%B3dulo%201_Introducci%C3%B3n%20al%20sistema%20financiero.p
df. (Consulta: 26-02-2018).
Valeria Gutiérrez, “Estabilidad Financiera,” Jan. 10, 2019.
https://estadisticas.superbancos.gob.ec/portalestadistico/portalestudios/wp-
content/uploads/sites/4/downloads/2019/01/reporte_estabilidad_2013.pdf (acceso Feb.
03, 2022).
VILLAGOMEZ AMEZCUA, Francisco Alejandro y SAUCEDO RINCON, Gonzalo
Vicente.El mercado de crédito mexicano: Factores que determinan su
Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
pág. 72
Research Article
Volumen 4, Número E1, 2023
desempeño. EconoQuantum [online]. 2014, vol.11, n.1, pp.09-30. ISSN 2007-9869.
