Código Científico Revista de Investigación/ V. 4/ N. E1/ www.revistacodigocientifico.itslosandes.net
ISSN: 2806-5697
Vol. 4 – Núm. E1 / 2023
pág. 25
Análisis financiero del sector agrícola del Ecuador, año 2020: Caso
empresas reguladas por la Super. Cías.
Financial analysis of the agricultural sector in Ecuador, year 2020: Case of
companies regulated by the Super. Companies.
Análise financeira do sector agrícola no Equador, ano 2020: Caso das
empresas reguladas pela Super. Empresas.
Jiménez Hidalgo, Gary Fernando
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
gjimenezh@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0001-9988-0164
Muñoz Briones, Juan Carlos
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
jmunozb2@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0003-3379-4911
Aguirre Valverde, Dennis Guillermo
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
daguirre@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0002-0133-1675
Villalva Abarca, Gualberto Rafael
Universidad Técnica Estatal de Quevedo
gvillalva@uteq.edu.ec
https://orcid.org/0000-0002-8205-0110
DOI / URL: https://doi.org/10.55813/gaea/ccri/v4/nE1/84
Como citar:
Muñoz, J. Jiménez, G. Aguirre, D. & Villalva, G. (2023). Análisis financiero del sector
agrícola del Ecuador, año 2020: Caso empresas reguladas por la Super. Cías. Código Científico
Revista de Investigación, 4(E1), 25-43.
Recibido: 01/04/2023 Aceptado: 11/04/2023 Publicado: 19/05/2023
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Resumen
El presente trabajo investigativo, se basa en el análisis financiero de las empresas ecuatorianas
pertenecientes al sector agrícola, mediante el uso de la información financiera que reposa en la
base de datos de la Súper Intendencia de Compañías, durante el año 2020, con el propósito de
determinar sus indicadores financieros como son liquidez, actividad, endeudamiento y
rentabilidad; la metodología desarrollada en esta investigación es de tipo descriptiva y
documental por medio de este tipo de investigación se recabó información misma que reposa
en la base de datos de Súper Intendencia de Compañías, fueron acerca de 7000 empresas del
sector agrícola que reportaron sus estados financieros del año 2020, y; por medio de los mismos
se calculó los diferentes indicadores financieros de dicho sector. Los resultados obtenidos son
los siguientes: Si están en capacidad de hacer frente a sus deudas u obligaciones que se
presenten en el corto plazo, dado que, aun así pagando cada dólar de deuda, tendrán un
excedente de 0,22 dólares, y; 0,03 dólares respectivamente. Sus actividades la están realizando
correctamente en vista que sus resultados han sido óptimos demostrando que están vendiendo
sus inventarios cada 43,81 días, sus cuentas por cobrar las hacen efectivo cada 69 días y sus
pagos los realizan cada 166 días. Referente al nivel de endeudamiento este grupo de empresas
esta financieramente bien dado que puede hacer el pago de sus obligaciones con el patrimonio
que dispone, mientras que con el segundo resultado no pueden hacer frente a sus obligaciones
dado que es menor a 1 demostrando que tienen un déficit de 0,22 dólares por cada dólar de
deuda. En cuanto a la rentabilidad sus resultados no superan el 4%, esto debe ser por la
situación pandemia, habría que realizar otro análisis para determinar porque este importante
sector genero una rentabilidad muy baja en el año 2020.
Palabras clave: Agrícola, Análisis, Financiero, Indicadores, Sector.
Abstract
This research work is based on the financial analysis of Ecuadorian companies belonging to
the agricultural sector, through the use of financial information contained in the database of the
Super Intendencia de Compañías, during the year 2020, in order to determine their financial
indicators such as liquidity, activity, indebtedness and profitability; The methodology
developed in this research is descriptive and documentary type, by means of this type of
research, information was collected from the database of Súper Intendencia de Compañías,
about 7000 companies of the agricultural sector that reported their financial statements for the
year 2020, and by means of the same, the different financial indicators of this sector were
calculated. The results obtained are as follows: If they are able to meet their debts or obligations
that arise in the short term, given that, even paying each dollar of debt, they will have a surplus
of 0.22 dollars, and 0.03 dollars respectively. Their activities are being carried out correctly in
view of the fact that their results have been optimal, showing that they are selling their
inventories every 43.81 days, their accounts receivable are paid every 69 days and their
payments are made every 166 days. Regarding the level of indebtedness, this group of
companies is financially well since they can pay their obligations with the equity they have,
while with the second result they cannot meet their obligations since it is less than 1, showing
that they have a deficit of 0.22 dollars for each dollar of debt. In terms of profitability, their
results do not exceed 4%, this must be due to the pandemic situation, it would be necessary to
perform another analysis to determine why this important sector generated a very low
profitability in 2020.
Keywords: Agricultural, Analysis, Financial, Indicators, Sector.
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Resumo
Este trabalho de investigação baseia-se na análise financeira das empresas equatorianas
pertencentes ao sector agrícola, através da utilização de informações financeiras contidas na
base de dados da Super Intendencia de Compañías, durante o ano de 2020, a fim de determinar
os seus indicadores financeiros, tais como liquidez, actividade, endividamento e rentabilidade;
A metodologia desenvolvida nesta investigação é do tipo descritivo e documental, através deste
tipo de investigação foi recolhida informação da base de dados da Súper Intendencia de
Compañías, cerca de 7000 empresas do sector agrícola que reportaram as suas demonstrações
financeiras para o ano de 2020, e através da mesma foram calculados os diferentes indicadores
financeiros deste sector. Os resultados obtidos são os seguintes: Se forem capazes de fazer face
às suas dívidas ou obrigações que surjam a curto prazo, dado que, mesmo pagando cada dólar
de dívida, terão um excedente de 0,22 dólares, e 0,03 dólares respectivamente. As suas
actividades estão a ser realizadas correctamente, uma vez que os seus resultados têm sido
óptimos, demonstrando que estão a vender os seus inventários a cada 43,81 dias, as suas contas
a receber são pagas a cada 69 dias e os seus pagamentos são efectuados a cada 166 dias. No
que diz respeito ao nível de endividamento, este grupo de empresas está financeiramente bem,
dado que pode pagar as suas obrigações com os capitais próprios que possui, enquanto que com
o segundo resultado não pode cumprir as suas obrigações, dado que é inferior a 1, mostrando
que tem um défice de 0,22 dólares por cada dólar de dívida. Em termos de rentabilidade os
seus resultados não ultrapassam os 4%, isto deve dever-se à situação de pandemia, seria
necessário realizar outra análise para determinar porque é que este importante sector gerou uma
rentabilidade muito baixa em 2020.
Palavras-chave: Agrícola, Análise, Financeiro, Indicadores, Sector, Sector.
Introducción
El sector agrícola es tan necesario para la población como el agua o el sol. Ellos son los que
suministran cada día productos de calidad para una alimentación saludable, pero también
cultivan productos que sirven para la exportación, y por lo tanto son fuente de ingreso de divisas
para la economía ecuatoriana. En Ecuador, este sector aporta con el 8% a la producción total
anual del país (Producto Interno Bruto). (Agricultura.gob.ec, 2022)
La presente investigación tiene su justificación en la necesidad de brindarles a las empresas del
sector agrícola del Ecuador análisis técnico y financiero resultado de sus estados financieros el
mismo que fue representado en diferentes indicadores calculados permitiendo así conocer la
situación financiera de este importante sector de la economía ecuatoriana en el año 2020, año
que como es de conocimiento público inicio la pandemia por covid 2019. Dentro del sector
primario de la economía se encuentra: El sector agrícola según la clasificación por ramas
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(actividades) que le asigna la Súper Intendencia de Compañías está compuesto por la
Agricultura, Ganadería, Silvicultura y Pesca.
En cuanto a la estructura agraria ecuatoriana, permanece la división entre la Agricultura
Empresarial (AE) y la Agricultura Familiar Campesina (AFC). La Agricultura Familiar
representa el 84,5% de las Unidades de Producción Agrícolas (UPAs) con una concentración
de 20% de la tierra, cuenta con 37% del agua para riego y se dedica principalmente a la
producción para la satisfacción de las necesidades básicas (FAO.org, 2022).
Más del 64% de la producción agrícola nacional está en manos de pequeños productores. La
mayoría de los alimentos consumidos en el Ecuador provienen de la AFC (60%). De igual
manera, la AFC contribuye con la oferta de productos de exportación, alrededor del 80% de las
UPAS de cacao y 93% de las UPAS de café. Existe un crecimiento importante de los envíos
realizados por exportadoras campesinas. Los cultivos de exportación concentran casi la
totalidad de la demanda de agua, mientras los cultivos de ciclo corto, en manos de la AFC, no
captan ni siquiera el 50% de la demanda. Aun bajo estas circunstancias, el sector agropecuario
emplea al 38% de la Población Económicamente Activa (PEA), y para el año 2010 llegó a
representar el 17,3% del PIB total. Se estima que, del total de empleo en el área rural, el 84%
corresponde a empleo agrícola, siendo la primera fuente de trabajo (ENEMDU, 2016).
El objetivo general es realizar un análisis financiero basado en los resultados calculados por el
equipo técnico de la Súper Intendencia de Compañías en cuanto a indicadores financieros de
las empresas ecuatorianas reguladas por la institución antes mencionada y que pertenezcan al
sector agrícola. Toda esta información nace de la información que se obtiene al procesar los
estados financieros, siendo los dos más utilizados para este tipo de trabajos: El Estado de
Situación Financiera o Balance General y El Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y
Ganancias.
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Metodología
Mediante una investigación descriptiva y documental, que “Es la que se encarga de:
Representar a alguien o algo por medio del lenguaje, refiriendo o explicando sus distintas
partes, cualidades o circunstancias”. (Andino, 2014)
Por medio de este tipo de investigación se recabó información misma que reposa en la base de
datos de Súper Intendencia de Compañías, fueron acerca de 7000 empresas del sector agrícola
que reportaron sus estados financieros del año 2020, y; por medio de los mismos se calculó los
diferentes indicadores financieros de dicho sector.
A través de un método analítico, el cual “Permite la desmembración de todos los elementos del
proceso investigativo, descomponiéndolo en partes o elementos para observar las causas, la
naturaleza y los efectos del mismo, para proceder al análisis de los mismos” (Hernández,
Fernández & Baptista, 2010, p.75).
En el presente trabajo investigativo utilizamos el método en mención para entender y analizar
cada uno de los datos financieros obtenidos de las empresas del sector agrícola del Ecuador.
Para esta investigación se trabajó con una n=N= 7000 que representa el número de empresas
que han subido su información financiera al sistema de la Súper Intendencia de Compañías,
como es una información de datos elaborados, entonces población es igual muestra, dado que
la finalidad principal de los investigadores es el análisis financiero en base a resultados ya
elaborados. Para la recogida de datos se empleó las siguientes técnicas e instrumentos.
• Base de datos de la Súper Intendencia de Compañías del Ecuador.
• Textos bibliográficos para recabar información teórica.
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Resultados
Estados financieros
El autor Apaza (2017) [según cita Valle Núñez (2020)] Los estados financieros son informes
que se utilizan dentro de las empresas o instituciones para dar a conocer a los interesados la
situación económica y financiera, además de mostrar los cambios que la empresa ha
experimentado dentro de un determinado tiempo o periodo. Esta información es de gran
utilidad para la gerencia porque le permite tener una visión global de la situación de la entidad.
(Rodriguez, 2015)
Según el marco conceptual de las NIIF se establece que el conjunto de estados financieros
estará conformado por un:
De acuerdo a Albuerne & Casas (2015) “El balance de situación o Estado de situación
financiera, La cuenta de pérdidas y ganancias o Estado de Resultados Integrales, Estado
de cambios en el patrimonio neto, Estado de flujos de tesorería o de efectivo y Notas
aclaratorias o anexos. Los mismos que tiene que ser subidos en la plataforma virtual del
organismo de control como es la Superintendencia de Compañías”.
El estado de situación financiera o balance general
Es un informe contable que presenta ordenada y sistemáticamente las cuentas de Activos,
Pasivos y Patrimonio, y determina la posición financiera de la empresa en un momento
determinado. Las partes y formas de presentación del estado de situación financiera son:
• Encabezamiento. Contendrá nombre o razón social, número de identificación, periodo
al que corresponde la información, nombre del estado, cierre del balance y
denominación de la moneda que se presenta.
• Texto. Es la parte esencial que presenta las cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio
distribuidas de tal manera que permitan efectuar un análisis financiero objetivo.
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• Firmas de Legalización. En la parte inferior del Estado se deberán insertar la firma y
rúbrica del contador y gerente. (Portero, 2015)
Estado de resultados
Por otro lado Valle Núñez (2020) manifiesta que el estado de resultados mide el desempeño
durante un periodo específico, por ejemplo, un año. La definición contable de utilidad es:
Ingresos – gastos = utilidades. La sección de operaciones registra los ingresos y gastos de la
empresa provenientes de las operaciones principales. Una cifra de particular importancia es la
de utilidades antes de impuestos que resume las utilidades antes de impuestos y costos de
financiamiento. Entre otras cosas, la sección no operativa del estado de resultados incluye todos
los costos de financiamiento, como los gastos por intereses.
Estado de variación del patrimonio
Según lo que señalan Morales & José (2014) El estado de variación patrimonial refleja la
situación del patrimonio de la empresa en un momento determinado, desglosa los fondos
propios calculados en el balance de los fondos que provienen de la emisión de nuevas acciones
frente a los beneficios no disponibles. Dado que el valor contable patrimonial no es una
valoración útil para fines financieros.
Estado de flujo del efectivo
Estado contable que muestra cuáles han sido las principales fuentes de dinero de la empresa y
como las ha utilizado durante un periodo determinado. Actividades de explotación: empieza
con el beneficio neto de la cuenta de resultados, luego se ajusta esta cifra añadiendo que no
suponen ingresos efectivos relacionados con las actividades de explotación de la empresa.
Actividades de inversión: enumera el efectivo usado en inversiones. Actividades financieras:
Muestra el flujo de efectivo entre la empresa y sus inversores. Este estado ayuda a explicar los
cambios en el efectivo contable. (Escobar, 2014)
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Análisis financiero
De acuerdo a (Valle Núñez, 2020) el análisis de los estados financieros debe existir
proporciones, adecuadas o no, entre las distintas partidas integrantes de estos, las cuales ponen
a disposición nuevos elementos de juicio para el estudio de la situación financiera de la entidad.
Herramientas de análisis de estados financieros: Indicadores financieros
Indicadores de liquidez
De acuerdo con los autores Cibrán et al. (2013) La liquidez se refiere a la facilidad y rapidez
con que los activos se pueden convertir en efectivo. El activo circulante, incluye el efectivo y
los activos que se convertirán en efectivo en el trascurso de un año a partir de la fecha del
balance general. El inventario se compone de las materias primas que se usarán en la
producción, el trabajo en proceso y los artículos terminados.
Tabla 1.
Indicadores de liquidez
PERSPECTIVA
INDICADOR
FINANCIERAS
FÓRMULA
LIQUIDEZ
RAZÓN
CIRCULANTE
Activo circulante
Pasivo circulante
PRUEBA ÁCIDA
Activo circulante - Inventario
Pasivo circulante
Nota: La tabla muestra los indicadores de liquidez y sus respectivas fórmulas de cálculo.
Indicadores de actividad
Se emplean para medir la velocidad a la que diversas cuentas que maneja la empresa se
convierten en ventas o en efectivo. Entre las que se encuentra la siguiente clasificación con sus
respectivas fórmulas de aplicación. Quintero (2009)
Tabla 2.
Indicadores de actividad
PERSPECTIVA
RAZONES
FINANCIERAS
FÓRMULA
ACTIVIDAD
ROTACIÓN DE
CUENTAS POR
COBRAR EN DIAS
Ventas netas anuales a crédito
Cuentas x cobrar
365
Rotación Cuentas por Cobrar Clientes
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ROTACIÓN DEL
INVENTARIO
Costo bienes vendidos
Inventario
ROTACIÓN DEL
ACTIVO
Ventas
Inventario
EDAD PROMEDIO
DEL INVENTARIO
365
Rotación del inventario
PERÍODO
PROMEDIO DE
COBRO
Cuentas por cobrar
Ventas diárias promedio
PERÍODO
PROMEDIO DE
PAGO
Cuentas por pagar
Compras diárias promedio
Nota: La tabla muestra los indicadores de actividad y sus respectivas fórmulas de cálculo.
Indicadores de endeudamiento
De acuerdo a lo que señala Seco (2017) son coeficientes usado para valorar el apalancamiento
de las empresas, que se calcula dividiendo el importe total de la deuda a corto y largo plazo.
Por el patrimonio neto o fondos propios, que se puede calcular sobre la base del valor de
mercado o del valor contable.
Tabla 3. Indicadores de endeudamiento
PERSPECTIVA
RAZONES
FINANCIERAS
FÓRMULA
ENDEUDAMIENTO
APALANCAMIENTO
Pasivo total
Patrimonio
ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO
Pasivo corriente
Pasivo total
APALANCAMIENTO A
CORTO PLAZO
Pasivo corriente
Patrimonio
Nota: La tabla muestra los indicadores de endeudamiento y sus respectivas fórmulas de
cálculo.
Indicadores de rentabilidad
De acuerdo a Sánchez (2006) [según cita Pérez & Pérez (2016)] son utilizadas por los analistas
financieros para determinar si las empresas son capaces de utilizar eficientemente sus activos.
Estima, además los resultados de utilidad de la entidad con relación a las ventas, activos o de
inversión del propietario.
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Tabla 4. Indicadores de rentabilidad
PESPECTIVA
RAZONES
FINANCIERAS
FÓRMULA
RENTABILIDAD
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
Utilidad neta
Ventas
RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL
Utilidad neta
Activo total
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO
Utilidad neta
Patrimonio
Nota: La tabla muestra los indicadores de rentabilidad y sus respectivas fórmulas de cálculo.
Indicadores financieros de empresas del sector agrícola ecuatoriano
Para el respectivo análisis se tomó en cuenta información que reposa en la base de datos de la
Súper Intendencia de Compañías, en total fueron alrededor de 7000 empresas del sector
agrícola que fueron tomadas en cuenta para el cálculo de estos indicadores financieros. Para
lo cual, con la información de los estados financieros reportados en el ente regulador, se
presentan los siguientes resultados:
Indicadores de liquidez
La finalidad de este grupo de indicadores es determinar si la empresa cuenta con un capital de
trabajo que le permita realizar sus operaciones en el corto plazo, en especial a hacer frente a
sus cuentas por pagar inmediatas.
Tabla 5
Indicadores de liquidez
PERSPECTIV
A
INDICADOR
FINANCIERO
FÓRMULA
RESULTADO AÑO 2020
LIQUIDEZ
RAZÓN CIRCULANTE
Activo circulante
Pasivo circulante
1,22
PRUEBA ÁCIDA
Activo circulante - Inventario
Pasivo circulante
1,03
Nota: La tabla muestra los indicadores de liquidez y sus respectivas fórmulas de cálculo Fuente: Autores, 2023
Pudiendo observar los resultados en razón circulante el sector agrícola ecuatoriano ha tenido
un valor de 1,22; y el caso de prueba ácida en donde a los activos circulantes se le resta el
inventario por ser considerado lo menos líquido que tiene la empresa, teniendo un valor de
1,03; demostrando que las empresas si están en capacidad de hacer frente a sus deudas u
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obligaciones que se presenten en el corto plazo, dado que aun así pagando cada dólar de deuda,
tendrán un excedente de 0,22 dólares, y; 0,03 dólares respectivamente.
Indicadores de actividad
Este grupo de indicadores busca determinar cuan eficientes son las empresas al momento de
realizar sus operaciones y como ésta influye en sus resultados financieros.
Tabla 6
Indicadores de actividad
PESPECTIVA
RAZONES FINANCIERAS
FÓRMULA
RESULTADO
AÑO 2020
ACTIVIDAD
ROTACIÓN DE CUENTAS POR
COBRAR EN DIAS
Ventas netas anuales a crédito
Cuentas x cobrar
5,26
ROTACIÓN DEL INVENTARIO
Costo bienes vendidos
Inventario
8,33
ROTACIÓN DEL ACTIVO
Ventas
Inventario
1,85
EDAD PROMEDIO DEL
INVENTARIO
365
Rotación del inventario
43,81
PERÍODO PROMEDIO DE
COBRO
Cuentas por cobrar
Ventas diarias promedio
69
PERÍODO PROMEDIO DE PAGO
Cuentas por pagar
Compras diarias promedio
166
Nota: La tabla muestra los indicadores de actividad y sus respectivas fórmulas de cálculo Fuente: Autores, 2023
Pudiendo observar los resultados de actividad del sector agrícola ecuatoriano: Rotación de
cuentas por cobrar 5,26 este resultado nos quiere decir cuántas veces en un período se hacen
efectivo la gestión de cobranzas y conviene que entre mayor número de veces mucho mejor
dado que ingresaría más flujo de efectivo a la empresa que puede servir para su financiamiento;
Rotación del inventario 8,33 este indicador es muy importante porque nos permite conocer si
se está llevando a cabo una correcta gestión de los inventarios y nos quiere decir el número de
veces que este sector vende sus inventarios en un año, como es de esperarse conviene un mayor
número de veces.
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Rotación del activo 1,85 este resultado nos permite conocer cuan productivos son los activos
pertenecientes a este grupo de empresas, en este caso si son productivos dado que el valor es
mayor a uno, demostrando que por cada dólar de sus activos se genera 1,85 dólares de ventas;
Edad promedio del inventario 43,81 este resultado está relacionado con la rotación de
inventario nos quiere decir cada cuantos días las empresas hacen la reposición de sus
existencias, entre menor tiempo es mejor; Período promedio de cobro 69, refleja cada cuantos
días ingresa dinero por concepto de cobranzas, entre menos días hace más eficiente las
operaciones; y, Período promedio de pago 166 permite conocer el comportamiento de pago de
este sector y al ser mayor que el indicador anterior, se puede decir que pueden cubrir sus deudas
dado que están cobrando antes del tiempo promedio en que deben hacer frente a sus
obligaciones.
Indicadores de endeudamiento
Los indicadores de endeudamiento permiten determinar el nivel de deuda que tiene las
empresas de este sector para establecer si están o no sobre endeudas.
Tabla 7
Indicadores de endeudamiento
PESPECTIVA
RAZONES
FINANCIERAS
FÓRMULA
RESULTADO AÑO
2020
ENDEUDAMIENTO
APALANCAMIENTO
Pasivo total
Patrimonio
1,91
ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO
Pasivo corriente
Pasivo total
0,88
APALANCAMIENTO
A CORTO PLAZO
Pasivo corriente
Patrimonio
1,31
Nota: La tabla muestra los indicadores de endeudamiento y sus respectivas fórmulas de cálculo Fuente: Autores,
2023
Pudiendo observar los resultados de endeudamiento del sector agrícola ecuatoriano:
Apalancamiento 1,91; endeudamiento a corto plazo 0,88; y, apalancamiento a corto plazo 1,31,
según la experiencia financiera es necesario que los resultados de estos indicadores sean mayor
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a uno, dado que ello demostraría que la empresa no está sobre endeudada, en el caso del primer
y tercer resultado este grupo de empresas esta financieramente bien dado que puede hacer el
pago de sus obligaciones con el patrimonio que dispone, mientras que con el segundo resultado
no pueden hacer frente a sus obligaciones dado que es menor a 1 demostrando que tienen un
déficit de 0,22 dólares por cada dólar de deuda.
Indicadores de rentabilidad
Este grupo de indicadores permite conocer cuánto de rentabilidad generan los recursos
invertidos por los dueños, socios o accionistas de las empresas del sector agrícola.
Tabla 8
Indicadores de rentabilidad
PESPECTIVA
RAZONES FINANCIERAS
FÓRMULA
RESULTADO AÑO 2020
RENTABILIDAD
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
Utilidad neta
Ventas
4%
RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL
Utilidad neta
Activo total
1%
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO
Utilidad neta
Patrimonio
2%
Nota: La tabla muestra los indicadores de rentabilidad y sus respectivas fórmulas de cálculo Fuente: Autores,
2023
Pudiendo observar los resultados de rentabilidad del sector agrícola ecuatoriano: Margen neto
de utilidad 0,04; Rendimiento del activo total 0,01; y, Rendimiento del patrimonio 0,02; según
la experiencia en este tipo de análisis es óptimo que los datos calculados sean mayor al 12%
dado que con ello representaría un retorno promedio a los inversionistas, podemos observar
que ningún indicador de rentabilidad cumple con dicha condición, se puede especular (dado
que esto sería objeto de otro análisis) que la baja rentabilidad está relacionada con la situación
covid 2019 en donde hubo aprovechamiento de intermediarios, producción que se quedó
parada, entre otras situaciones propias de la pandemia.
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Discusión
El autor Apaza (2017) [según cita Valle Núñez (2020)] Los estados financieros son informes
que se utilizan dentro de las empresas o instituciones para dar a conocer a los interesados la
situación económica y financiera, además de mostrar los cambios que la empresa ha
experimentado dentro de un determinado tiempo o periodo. Esta información es de gran
utilidad para la gerencia porque le permite tener una visión global de la situación de la entidad.
(Rodriguez, 2015)
Según el marco conceptual de las NIIF se establece que el conjunto de estados financieros
estará conformado por un:
De acuerdo a Albuerne & Casas (2015) “El balance de situación o Estado de situación
financiera, La cuenta de pérdidas y ganancias o Estado de Resultados Integrales, Estado de
cambios en el patrimonio neto, Estado de flujos de tesorería o de efectivo y Notas aclaratorias
o anexos. Los mismos que tiene que ser subidos en la plataforma virtual del organismo de
control como es la Superintendencia de Compañías”. El estado de situación financiera es un
informe contable que presenta ordenada y sistemáticamente las cuentas de Activos, Pasivos y
Patrimonio, y determina la posición financiera de la empresa en un momento determinado.
Las partes y formas de presentación del estado de situación financiera son: Encabezamiento:
contendrá nombre o razón social, número de identificación, periodo al que corresponde la
información, nombre del estado, cierre del balance y denominación de la moneda que se
presenta; Texto: es la parte esencial que presenta las cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio
distribuidas de tal manera que permitan efectuar un análisis financiero objetivo; Firmas de
Legalización: en la parte inferior del Estado se deberán insertar la firma y rúbrica del contador
y gerente. (Portero, 2015)
El estado de resultados para Valle Núñez (2020) manifiesta que el estado de resultados mide
el desempeño durante un periodo específico, por ejemplo, un año. La definición contable de
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utilidad es: Ingresos – gastos = utilidades. La sección de operaciones registra los ingresos y
gastos de la empresa provenientes de las operaciones principales. Una cifra de particular
importancia es la de utilidades antes de impuestos que resume las utilidades antes de impuestos
y costos de financiamiento. Entre otras cosas, la sección no operativa del estado de resultados
incluye todos los costos de financiamiento, como los gastos por intereses. El estado de
resultados se utiliza para evaluar el desempeño financiero de una empresa durante un período
determinado, en este caso, un año. La fórmula contable básica utilizada para calcular la utilidad
es restar los gastos de los ingresos, lo que resulta en las utilidades.
El estado de variación del patrimonio según lo que señalan Morales & José (2014) El estado
de variación patrimonial refleja la situación del patrimonio de la empresa en un momento
determinado, desglosa los fondos propios calculados en el balance de los fondos que provienen
de la emisión de nuevas acciones frente a los beneficios no disponibles. Dado que el valor
contable patrimonial no es una valoración útil para fines financieros.
El estado de flujo del efectivo es el estado contable que muestra cuáles han sido las principales
fuentes de dinero de la empresa y como las ha utilizado durante un periodo determinado.
Actividades de explotación: empieza con el beneficio neto de la cuenta de resultados, luego se
ajusta esta cifra añadiendo que no suponen ingresos efectivos relacionados con las actividades
de explotación de la empresa. Actividades de inversión: enumera el efectivo usado en
inversiones. Actividades financieras: Muestra el flujo de efectivo entre la empresa y sus
inversores. Este estado ayuda a explicar los cambios en el efectivo contable. (Escobar, 2014)
Con estos documentos, de acuerdo a (Valle Núñez, 2020) se realiza el análisis de los estados
financieros donde deben existir proporciones, adecuadas o no, entre las distintas partidas
integrantes de estos, las cuales ponen a disposición nuevos elementos de juicio para el estudio
de la situación financiera de la entidad.
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Los indicadores de liquidez de acuerdo a los autores Cibrán et al. (2013) La liquidez se refiere
a la facilidad y rapidez con que los activos se pueden convertir en efectivo. El activo circulante,
incluye el efectivo y los activos que se convertirán en efectivo en el trascurso de un año a partir
de la fecha del balance general. El inventario se compone de las materias primas que se usarán
en la producción, el trabajo en proceso y los artículos terminados. Los indicadores de actividad
se emplean para medir la velocidad a la que diversas cuentas que maneja la empresa se
convierten en ventas o en efectivo. Entre las que se encuentra la siguiente clasificación con sus
respectivas fórmulas de aplicación. Quintero (2009)
Para el nivel de endeudamiento, de acuerdo a lo que señala Seco (2017) son coeficientes usado
para valorar el apalancamiento de las empresas, que se calcula dividiendo el importe total de
la deuda a corto y largo plazo. Por el patrimonio neto o fondos propios, que se puede calcular
sobre la base del valor de mercado o del valor contable. Con este la rentabilidad que de acuerdo
a Sánchez (2006) [según cita Pérez & Pérez (2016)] son utilizadas por los analistas financieros
para determinar si las empresas son capaces de utilizar eficientemente sus activos. Estima,
además los resultados de utilidad de la entidad con relación a las ventas, activos o de inversión
del propietario. Estos coeficientes se calculan dividiendo el importe total de la deuda (tanto a
corto como a largo plazo) entre el patrimonio neto o fondos propios. El patrimonio neto puede
calcularse utilizando el valor de mercado o el valor contable. El nivel de endeudamiento
proporciona información sobre la proporción de financiamiento que proviene de deudas en
comparación con los fondos propios de la empresa.
Conclusión
Las empresas que forman parte del sector agrícola ecuatoriano tienen el siguiente
comportamiento financiero según el análisis de sus estados financieros por medio de la
herramienta: indicadores financieros si están en capacidad de hacer frente a sus deudas u
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obligaciones que se presenten en el corto plazo, dado que, aun así, pagando cada dólar de deuda,
tendrán un excedente de 0,22 dólares, y; 0,03 dólares respectivamente. En cuanto a la actividad
la están realizando correctamente en vista que sus resultados han sido óptimos demostrando
que están vendiendo sus inventarios cada 43,81 días, sus cuentas por cobrar las hacen efectivo
cada 69 días y sus pagos los realizan cada 166 días.
Estos indicadores sugieren que las empresas agrícolas ecuatorianas están administrando
eficientemente sus inventarios, logrando convertir sus cuentas por cobrar en efectivo en un
período razonable y manejando sus pagos de manera adecuada. Donde según el análisis de los
estados financieros utilizando indicadores financieros, las empresas del sector agrícola
ecuatoriano parecen tener una capacidad satisfactoria para hacer frente a sus deudas a corto
plazo y han demostrado un buen desempeño en términos de gestión de inventarios, cuentas por
cobrar y pagos.
En cuanto al endeudamiento este grupo de empresas esta financieramente bien dado que puede
hacer el pago de sus obligaciones con el patrimonio que dispone, mientras que con el segundo
resultado no pueden hacer frente a sus obligaciones dado que es menor a 1 demostrando que
tienen un déficit de 0,22 dólares por cada dólar de deuda. En cuanto a la rentabilidad sus
resultados no superan el 4%, esto debe ser por la situación pandemia, habría que realizar otro
análisis para determinar porque este importante sector genero una rentabilidad muy baja en el
año 2020.
El grupo de empresas del sector agrícola ecuatoriano muestra una situación financiera adecuada
en términos de endeudamiento, ya que pueden cumplir con sus obligaciones utilizando su
patrimonio disponible. Sin embargo, se observa que en un segundo resultado, no son capaces
de cubrir completamente sus deudas, lo que indica un déficit de 0,22 dólares por cada dólar
adeudado. En cuanto a la rentabilidad, los resultados son inferiores al 4%, lo cual puede
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atribuirse a la situación pandémica. Sería necesario realizar un análisis más exhaustivo para
comprender las razones detrás de la baja rentabilidad en el sector agrícola durante el año 2020.
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