Vol. 7 – Núm. 1 / Enero – Junio – 2026
Administración financiera para emprendedores: errores comunes
y estrategias efectivas
Financial management for entrepreneurs: common mistakes and effective
strategies
Gestão financeira para empreendedores: erros comuns e estratégias
eficazes
Silva-Garzón, Mariana de Lourdes
Investigador Independiente
marianasilvagarzon1977@gmail.com
https://orcid.org/0000-0002-2846-075X
Albán-Molina, Fernanda Elizabeth
Instituto Superior Tecnológico Vicente León
f.alban@istvicenteleon.edu.ec
https://orcid.org/0009-0002-1083-153X
Espín-Balseca, Lorena del Rocío
Universidad Técnica de Cotopaxi
lorena.espin2958@utc.edu.ec
https://orcid.org/0000-0003-4544-7562
Guamangate-Casa, Rossana Lizbeth
Universidad Técnica de Cotopaxi
lorena.espin2958@utc.edu.ec
https://orcid.org/0009-0002-7094-1343
DOI / URL: https://doi.org/10.55813/gaea/ccri/v7/n1/1482
Como citar:
Silva-Garzón, M. de L., Albán-Molina, F. E., Espín-Balseca, L. del R., & Guamangate-Casa,
R. L. (2026). Administración financiera para emprendedores: errores comunes y estrategias
efectivas. Código Científico Revista De Investigación, 7(1), 609–631.
Recibido: 16/05/2026 Aceptado: 12/06/2026 Publicado: 30/06/2026
Código Científico Revista de Investigación Vol. 7 – Núm. 1 / Enero – Junio – 2026
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Resumen
La administración financiera en Ecuador es un desafío estratégico crítico que amenaza la
supervivencia y la prosperidad de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) debido a una
falta de presupuestación, gestión de efectivo y acceso a financiación. El propósito de la presente
investigación es analizar las estrategias financieras dentro del ámbito de los negocios
implementadas por los emprendedores ecuatorianos, identificando los errores comunes y
proponer enfoques que podrían mejorar la competitividad y sostenibilidad de los negocios.
Sobre la base de la revisión documental y análisis de la literatura académica relevante,
diferentes marcos teóricos acerca de la gestión financiera y las teorías de emprendedores
utilizadas, se aplicó el método comparativo para detectar las mismas tendencias, los puntos
débiles y las mejores prácticas en un contexto específico. El principal hallazgo del estudio fue
que diferencias la fusión del flujo de efectivo personal, la falta de presupuesto y la dependencia
de un único recurso de financiación crean una vulnerabilidad significativa en el negocio. Del
mismo modo, implementar estrategias como la planificación integrada, la diversificación de
recursos, la digitalización y la educación continua mejoran la rentabilidad, liquidez y la
capacidad de adaptarse a los cambios. Se observó que la cultura financiera, junto con las
políticas gubernamentales, son esenciales para fomentar el emprendimiento para el desarrollo
económico y social en las empresas ecuatorianas.
Palabras clave: Administración financiera, emprendimiento, estrategias financieras, PYMES,
Ecuador.
Abstract
Financial management in Ecuador is a critical strategic challenge that threatens the survival
and prosperity of small and medium-sized enterprises (SMEs) due to a lack of budgeting, cash
management, and access to financing. The purpose of this research is to analyze the financial
strategies implemented by Ecuadorian entrepreneurs in the business sector, identify common
mistakes, and propose approaches that could improve business competitiveness and
sustainability. Based on a review of the relevant academic literature and the application of
various theoretical frameworks regarding financial management and entrepreneurship theories,
a comparative method was used to identify common trends, weaknesses, and best practices
within a specific context. The main finding of the study was that the commingling of personal
and business cash flows, the lack of a budget, and reliance on a single source of financing create
significant vulnerability in the business. Similarly, implementing strategies such as integrated
planning, resource diversification, digitalization, and continuing education improve
profitability, liquidity, and the ability to adapt to changes.
Keywords: Financial management, entrepreneurship, financial strategies, SMEs, Ecuador.
Resumo
A gestão financeira no Equador constitui um desafio estratégico crucial que ameaça a
sobrevivência e a prosperidade das Pequenas e Médias Empresas (PME), devido à falta de
orçamentação, gestão de tesouraria e acesso ao financiamento. O objetivo da presente
investigação é analisar as estratégias financeiras no âmbito empresarial implementadas pelos
empreendedores equatorianos, identificando os erros comuns e propondo abordagens que
possam melhorar a competitividade e a sustentabilidade dos negócios. Com base na revisão
documental e na análise da literatura académica relevante, bem como em diferentes quadros
teóricos sobre gestão financeira e nas teorias do empreendedorismo utilizadas, aplicou-se o
método comparativo para identificar as mesmas tendências, os pontos fracos e as melhores
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práticas num contexto específico. A principal conclusão do estudo foi que a confusão entre o
fluxo de caixa pessoal, a falta de orçamento e a dependência de uma única fonte de
financiamento criam uma vulnerabilidade significativa no negócio. Da mesma forma, a
implementação de estratégias como o planeamento integrado, a diversificação de recursos, a
digitalização e a formação contínua melhoram a rentabilidade, a liquidez e a capacidade de
adaptação às mudanças.
Palavras-chave: Gestão financeira, empreendedorismo, estratégias financeiras, PME,
Equador.
Introducción
La administración financiera establece un pilar fundamental para la sostenibilidad y
competitividad de los emprendimientos en Ecuador, país donde cerca del 90% del tejido
productivo corresponde a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPymes), responsables de
aproximadamente el 60% del empleo formal nacional (Albán-Molina et al., 2024). No obstante,
la ausencia de conocimientos financieros adecuados representa una limitante significativa para
el crecimiento y la permanencia de estas empresas, afectando su capacidad para innovar y
adecuarse a las incertidumbres económicas (Guerrero Iguasnia et al., 2024).
El panorama ecuatoriano muestra una alta tasa de fracaso empresarial; reportes
recientes de la Cámara de Comercio de Quito (2023) indican que más del 70% de los
emprendimientos no sobreviven más allá de los cinco años, situación estrechamente vinculada
a una deficiente gestión financiera. Esta problemática se agrava debido a que únicamente el
35% de la población adulta dispone de conocimientos financieros básicos, como señala el
Banco Mundial (2021), lo cual limita la toma de decisiones acertadas y la resiliencia frente a
crisis económicas.
Finalmente, estudios recientes realizados en sectores productivos ecuatorianos, como
la investigación sobre la gestión financiera en la toma de decisiones en PYMES del cantón
Manta (Gutiérrez Zambrano et al., 2025), confirman que la adopción de buenas prácticas
financieras incrementa la competitividad y permite a los emprendedores enfrentar con éxito los
retos del entorno económico nacional e internacional.
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Marco Teórico
Administración Financiera como sistema y sus estrategias
La administración financiera es definida como la adquisición, financiamiento y
administración de activos dirigidos al cumplimiento de objetivos organizacionales como la
liquidez, rentabilidad y valor para los propietarios (Van Horne & Wachowicz, 2010). Incluye
decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos, áreas claves para
optimizar el desempeño de cualquier tipo de empresa y minimizar el riesgo. En ámbitos
empresariales, la gestión financiera se orienta a formular estrategias que permitan asegurar el
equilibrio entre ingresos y egresos, lograr utilidades y facilitar la toma de decisiones
informadas (Zambrano Santistevan, 2019).
La teoría de sistemas, promovido por Ludwing Von Bertalanffy, sostiene que la
empresa y especialmente las PYMES es un sistema abierto compuesto por elementos
interrelacionados como contabilidad, liquidez, planificación estratégica y control interno, los
cuales inciden de manera directa en su capacidad para operar y contribuir al desarrollo
económico local (Burga Jadán, 2023).
Los datos obtenidos de la investigación recientes en Ecuador evidencian la necesidad
de que la gestión financiera esté apoyada por los sistemas de diagnóstico, planificación, control
y monitoreo, que deben aplicarse tomando en cuenta el entorno y la cultura. En particular, el
presupuesto, el análisis de punto de equilibrio y los indicadores financieros clave (Murillo &
Figueroa, 2022; Ugando et al., 2023).
Es por estas razones que varios estudios ecuatorianos han revelado que la gestión
financiera se efectúa en la mayoría de los casos de manera empírica, y posee un bajo nivel de
sistematización Acosta Rodríguez (2018), como consecuencia de ello, no se logran los
objetivos deseados y se ve seriamente comprometida la permanencia de la empresa. Según
Aulestia Freire (2019), es fundamental la capacitación y el desarrollo de modelos de gestión
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integrales como base para la eficiencia financiera, lo que permite el crecimiento de la actividad
emprendedora en el país.
Las estrategias financieras para el emprendedor en Ecuador son fundamentales para
aprovechar de mejor forma los recursos y mejorar la sostenibilidad y competitividad del
negocio. De acuerdo a Quisanga Llumiluisa (2019), las estrategias son propias del contexto
local, dado que el acceso al financiamiento es limitado y el índice de informalidad es alto.
Una de las estrategias más utilizada es el bootstrapping, a través del cual de utilizan los
recursos propios para iniciar la puesta en marcha y operaciones, al mantener el control absoluto
se reducen los riesgos de esta etapa (Prendho, 2024). Por otro lado, la familia y redes de
confianza constituyen un pilar, ya que permiten disponer de un capital semilla esencial para
arrancar proyectos (Rojas Toledo, 2020).
En el caso ecuatoriano, el financiamiento cooperativo y el acceso a microcréditos
también son alternativas destacadas Rubio Chang (2024), argumentan que los fondos pueden
obtenerse a través de cooperativas de ahorro y crédito, porque ayudan a la recaudación de
capital, sino también porque contribuyen al desarrollo local. En paralelo, el crowdfunding se
posiciona como una alternativa vigente, permitiendo motivar a redes de inversionistas y validar
ideas mediante plataformas colectivas con bajos costos (Prendho, 2024).
También hay que prestar especial importancia a la reinversión de utilidades; según
Rojas Toledo (2020), esta práctica es necesaria no solo para fortalecer la estructura financiera
del negocio, sino también para alcanzar la independencia del promotor del negocio.
Para emprendimientos con alto potencial de crecimiento, el capital de riesgo y los
inversionistas ángeles constituyen fuentes estratégicas, no solo de recursos económicos sino
también de mentoría (Prendho, 2025). Además, la aceptación de herramientas tecnológicas
para la gestión financiera permite un control más riguroso de gastos, presupuestos e impuestos,
facilitando la toma de decisiones (Quisanga Llumiluisa, 2019).
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Por todo lo mencionado, en estudios realizados en el ámbito ecuatoriano se demuestra
que en muchos casos la gestión financiera se encuentra entre los elementos que se llevan a cabo
de manera empírica y poco sistematizada, lo cual impide la consecución de metas y afecta la
permanencia de la empresa Rubio Chang (2024), donde la planificación financiera, el control
de costos y uso de indicadores claves, permite anticipar falencias y adaptarse rápidamente a los
cambios en el entorno. Así, fomentar la diversificación de las fuentes de financiamiento y la
profesionalización de la gestión financieras como elementos a desarrollar permitirán a los
emprendedores en Ecuador ser más resilientes al cambio y al crecimiento (Ayala, 2024).
El emprendimiento, según el GEM (2025), se define como el proceso de identificar una
oportunidad, organizar los recursos necesarios y asumir riesgos para crear una iniciativa que
genere valor económico y social. A su vez, en Ecuador existe, la Ley Orgánica de
Emprendimiento e Innovación, que acuerdo con los criterios de oportunidad, destreza,
innovación y colaboración, especifica, un proyecto de emprendimiento es de menos de cinco
años de existencia, comprometido a aportar utilidad y desarrollo (Ley Orgánica de
Emprendimiento e Innovación, 2020). Dentro de este marco, el emprendedor es el individuo
responsable con visión, creatividad y compromiso, que puede innovar y hacer que las ideas de
negocio sean posibles; tal como lo señalan (Sánchez Camacho, 2023).
Por supuesto, las teorías clásicas como la de Joseph Schumpeter sostienen que la
innovación es la fuerza impulsora del emprendimiento, donde el papel del emprendedor como
agente de cambio impulsa el desarrollo económico a través de nuevos productos, procesos y
servicios. Estas ideas se basan en la teoría de Chell (2007), donde un emprendedor es quien
descubre, evalúa y explota rentablemente las oportunidades en su entorno (Chávez Garcés,
2021).
Por otro lado, se enfatiza la importancia de las habilidades creativas, el conocimiento
especializado y la motivación, factores que desde las bases epistemológicas del
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emprendimiento inciden en el éxito y sostenibilidad de los proyectos (Chávez Garcés, 2021).
El modelo propuesto por Robbins & Decenzo (2009) demanda que los emprendedores, al crear
valor por medio de la innovación, generan empleo, mejoran la competencia e incrementan la
productividad, contribuyendo al crecimiento económico.
Proceso emprendedor y ecosistema
Según el modelo conceptual del GEM, el proceso emprendedor consta de diversas
etapas: identificación de la oportunidad, análisis y decisión empresarial, desarrollo de plan de
negocios y consolidación del proyecto (Barzola Romero, 2020). El ecosistema emprendedor se
compone de factores institucionales, legales, culturales y educativos que interactúan y
fomentan el surgimiento de nuevas empresas, como lo indica el estudio de formación en
emprendimiento en Ecuador (Hidalgo et al., 2018).
El marco legal ecuatoriano respalda la creación y desarrollo de emprendimientos y
PYMES, y promueve incentivos, capacitación y acceso a financiamiento para aumentar la
competitividad y sostenibilidad de los emprendedores. Sin embargo, persistentes obstáculos
como la informalidad, acceso restringido a crédito y carencias de formación integral requieren
políticas públicas y académicas que fortalezcan el ecosistema e incentiven el emprendimiento
(Rodríguez & Aviles, 2020).
La investigación reciente destaca que la formación en emprendimiento debe ir más allá
del enfoque tradicional administrativo, promoviendo capacidades de innovación, resolución de
problemas y adaptación a contextos complejos (Hidalgo Proaño et al., 2018). Asimismo, el
informe del GEM sobre Ecuador señala la urgencia de continuar esfuerzos en torno a la
implementación de medidas públicas y privadas que promuevan esta mentalidad, mismo que
es fundamental en la edificación sostenible del país (Alvarado et al., 2024).
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Modelos del proceso emprendedor
Independientemente del enfoque, la gran mayoría de los modelos dedica la mayor parte
de la atención a la etapa de identificación de oportunidades y evolución de los nuevos negocios,
donde una de los más conocidas es el modelo del GEM, que proporciona una sistematización
del proceso emprendedor y lo divide en etapas como identificación de oportunidades, decisión
y preparación, inicio y consolidación en el mercado (Barzola Romero, 2020)
Además, Hill & Jones (2012), desglosa el modelo tradicional de cuatro etapas antes
mencionado en los siguientes elementos: generación de la idea, planificación y toma de
decisiones, implementación, gestión y control del crecimiento. Otros modelos se enfocan en
dimensiones más descriptivas a partir de factores personales y ambientales, como las redes de
contacto, las vías de acceso al financiamiento y el impacto del sistema educativo en el propio
emprendedor (Lederman et al., 2015).
Al respecto, en las recientes investigaciones en Ecuador, también se incluyen ejes de
innovación, mejoramiento continuo, rentabilidad, financiamiento, marketing digital, y también
elementos de responsabilidad social y sostenibilidad (Enríquez Hidalgo, 2025). En general, el
emprender es considerado como un sistema abierto y dinámico en el que los valores personales,
el entorno económico y la estructura social muestran ser significativamente determinantes de
sus resultados.
Tabla 1
Modelos de proceso emprendedor
Modelo / Fuente
Etapas Principales
Factores Distintivos
Contexto de
Aplicación
GEM (Barzola
Romero, 2020; GEM
Ecuador, 2024)
Oportunidad, Decisión,
Preparación, Lanzamiento,
Consolidación
Capital humano,
educación, soporte
institucional
Internacional /
Ecuador
Tradicional de 4
etapas (Hill & Jones,
2012).)
Idea, Planificación,
Implementación, Gestión y
Control
Innovación, atributos
personales, entorno
Internacional
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Modelo / Fuente
Etapas Principales
Factores Distintivos
Contexto de
Aplicación
Modelo ecuatoriano
(Enríquez Hidalgo,
2025)
Innovación, Rentabilidad,
Financiamiento, Marketing
digital, Responsabilidad social
Bienestar colectivo,
sostenibilidad,
gobernanza
Ecuador
Shapero-Varela
(Shapero, 1985;
Varela 2008)
Motivación, Búsqueda de ideas,
Desarrollo, Implementación,
Validación
Vocación
emprendedora, redes
sociales
Internacional
Nota: La tabla refleja que los modelos de proceso emprendedor más conocidos (Autores, 2026).
Finalmente, el modelo GEM, comúnmente implementado en investigaciones y políticas
públicas, se caracteriza por un marcado énfasis en la identificación de oportunidades, así como
la formación y soporte institucional, lo que permite la comparación de la dinámica
emprendedora en los países y facilita los diagnósticos de ecosistemas empresariales (GEM
Ecuador, 2024).
A diferencia, el modelo tradicional de cuatro etapas se reconoce por la claridad
metodológica, la organización por fases y la atención a los atributos personales y al entorno
innovador del emprendedor, lo que lo hace aplicable en procesos formativos y de
acompañamiento (Barraza, 2025).
El modelo ecuatoriano propuesto por Enríquez Hidalgo (2025) abarca la innovación, la
responsabilidad social y la sostenibilidad y es más compatible con el bienestar colectivo y la
gobernanza empresarial, más relevantes hoy. Al mismo tiempo, el modelo Shapero-Varela
identifica la importancia de la motivación y las conexiones sociales para el desarrollo
emprendedor; son críticos para las iniciativas de base comunitaria y la innovación social
(Shapero,1985; Varela, 2008).
Finalmente, el análisis evidencia que los modelos internacionales tienden a la
sistematización y medición, mientras que los enfoques locales, como el ecuatoriano, priorizan
la adaptación cultural y los objetivos sociales y ambientales, enriqueciendo la comprensión y
la práctica emprendedora en el país (Enríquez Hidalgo, 2025).
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Metodología
El enfoque de esta investigación será cualitativo de tipo descriptivo basado en revisión
documental, donde en este método implica la recolección, análisis y sistematización de
información documental proveniente de fuentes secundarias; esto permitirá examinar las
principales variables, modelos y experiencias sobre administración financiera y proceso
emprendedor en Ecuador (GEM Ecuador, 2024)
Para la investigación se consultará a una diversidad de fuentes secundarias de
información para obtener una visión exhaustiva, multidisciplinaria y actualizada del fenómeno
emprendedor y las prácticas financieras en el país. Entre las fuentes se encuentran:
- Artículos científicos: Revistas académicas electrónicas indexadas en bases como
Latindex, Scielo y Google Scholar, que respalden criterios de calidad y rigor metodológico
(Barzola Romero, 2020).
- Tesis y trabajos de grado: Proyectos de investigación de las universidades
ecuatorianas y extranjeras en los que aborden experiencias, modelos financieros, casos de éxito
o de fracaso e innovaciones en la gestión financieras y el emprendimiento (Cedeño Sánchez,
2025).
- Informes y reportes institucionales: Documentos de entidades gubernamentales como
el Banco Mundial y el GEM en Ecuador, que analicen el estado y evolución del
emprendimiento y sus indicadores empresariales.
La elección de los documentos, a su vez, será regida por los principios de la relevancia
y la calidad académica que se expresan en la presentación de la muestra de la siguiente manera:
- Relevancia temática: Solo se incluirán en esta revisión los textos que traten
explícitamente sobre la administración financiera, modelos de proceso emprendedor, gestión
empresarial y la situación ecuatoriana, excluyendo las fuentes que no cumplan con los
requisitos definidos por los objetivos de la investigación
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- Rigor metodológico: De esta manera, solo se aceptan textos con una estructura
científica clara, sustentado por el análisis estadístico o teórico y con una descripción detallada
de su proceso y sus limitaciones.
– Representatividad y relevancia: Asimismo, algunos estudios comparativos, ya han
identificado de que la revisión cubrirá los aspectos que consideraremos insuficientes en el
panorama de los emprendedores en el Ecuador, tanto en diversidad de sectores, géneros, edades
y ubicaciones.
- Calidad del contenido: Excluir documentos sin una base teórica sólida o resultados
claros, que presenten un evidente sesgo comercial o político, priorizando la objetividad y la
relevancia científica.
Para la presente se aplicará la técnica de análisis donde es necesario afirmar que la
sistematización de la información es el proceso por el que los datos extraídos sobre un tema de
fuentes documentales se organizan y representan de forma estructurada y accesible para su
análisis y comparación (Casasempere-Satorres & Vercher-Ferrándiz, 2017).
Durante este proceso, las matrices comparativas se presentan como una técnica básica
para el análisis, las cuales permiten el desglose y la confrontación de cada factor clave, como
las etapas del proceso emprendedor, estrategias financieras y resultados observados a partir de
múltiples documentos.
La sistematización de estos resultados en matrices, permite también identificar
patrones, coincidencias y discrepancias entre fuentes, así como clasificar conceptos y teorías,
lo que robustece el rigor analítico y la coherencia interpretativa (Rodríguez & Bastidas, 2012)..
Por ejemplo, las matrices pueden organizarse en filas que representen cada modelo o estudio y
en columnas que correspondan a variables específicas como tipo de emprendedor, etapas
definidas, indicadores financieros, o estrategias aplicadas.
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Así, este enfoque también contribuye a la triangulación documental, asegurando la
validación cruzada e integración de múltiples evidencias, evitando sesgos y fortaleciendo la
confiabilidad de las conclusiones en el campo discutido del financiamiento y emprendimiento,
posibilitando una contribución novedosa y bien fundamentada al campo estudiado (Sierra
Bravo, 2003).
Resultados
Con los resultados del análisis de investigaciones sobre administración financiera y
proceso emprendedor en Ecuador, se pueden identificar patrones, fortalezas y debilidades en
la dirección de empresas y toma de decisiones financieras. Utilizando matrices comparativas,
comparamos diversas variables clave, etapas del proceso emprendedor, estrategias utilizadas y
resultados de los estudios más representativos. Esta técnica le permite resumir los datos de la
fuente secundaria y describir el ecosistema emprendedor en Ecuador de forma integral,
exhaustiva y contextualizada (Barzola Romero, 2020; GEM Ecuador, 2024; Enríquez Hidalgo,
2025).
Tabla 1
Matriz comparativa
Fuente
Tipo de
Emprendeder
Estrategias
Financieras
Indicadores
Financieros
Clave
Variables
Demográficas
Impacto /
Resultados
Observados
Barzola
Romero
(2020)
Microempresario
s
Ahorro
propio,
reinversión
Liquidez
(RC=1.5),
Rentabilidad
(ROI=11%)
Edad promedio
34 años, 56%
mujeres
Ventas
crecieron
17% en 1
año; baja
morosidad
Enríque
z
Hidalgo
(2025)
Emprendimiento
s BIC
Crowdfundin
g, mentoría
Margen neto
14%, ROE
8%,
EBITDA
$7,000
40% sector
servicios,
Quito/Guayaqu
il
75%
incrementó
empleo, 20%
exporta
servicios
GEM
Ecuador
(2024)
Necesidad y
oportunidad
Microcréditos
, fondos
estatales
Tasa
sobrevivenci
a 45%,
37%
universitarios,
18% rurales
62% logró
formalizació
n legal
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Fuente
Tipo de
Emprendeder
Estrategias
Financieras
Indicadores
Financieros
Clave
Variables
Demográficas
Impacto /
Resultados
Observados
empleo
+12%
Valera
(2008)
Individual
Redes
familiares,
coaching
Satisfacción
alta, liquidez
estable
60% jóvenes
(<30), mayoría
urbana
80%
mantienen
actividad tras
2 años
Nota: La tabla comparativa presentada sintetiza información clave de distintas fuentes relevantes que analizan el
proceso emprendedor y las estrategias financieras en Ecuador (Autores, 2026).
En las etapas del proceso emprendedor que emergen de cada estudio previo, se observa
cómo diferentes tipos de emprendedores que van desde microempresarios y jóvenes
innovadores hasta personas que emprenden en condiciones de necesidad u oportunidad encaran
realidades distintas.
Las estrategias financieras aplicadas, como el ahorro propio, el crowdfunding o el
acceso a microcréditos varían según el perfil y contexto del emprendedor (Chávez Garcés,
2021; Pierre Gilles, 2023; GEM Ecuador, 2024).
También destaca la importancia de variables demográficas como edad, género, nivel
educativo y ubicación geográfica, que influyen en los resultados económicos y sociales
observados, por ejemplo, en ventas, generación de empleo, y formalización empresarial (GEM,
2024). La tabla muestra que, si bien muchos emprendedores enfrentan desafíos vinculados a la
causa motivacional (por oportunidad o necesidad) y acceso a financiamiento, la sostenibilidad
y crecimiento están estrechamente asociados con la aplicación de buenas prácticas financieras
y el soporte institucional.
Este análisis concuerda con estudios que resaltan la alta tasa de emprendimiento por
necesidad en Ecuador y una baja tasa de formalización y sofisticación de las empresas, lo cual
limita el impacto económico de estos negocios (Pierre Gilles, 2023). Por ello, entender esta
diversidad y sus implicaciones es crucial para el diseño de políticas públicas, programas de
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apoyo y estrategias educativas que impulsen un ecosistema de emprendimiento más resiliente
y sostenible en el país.
Errores comunes
Sin embargo, a pesar de su importancia, numerosos emprendedores cometen errores
recurrentes que dificultan la optimización de recursos y la consolidación de sus empresas,
donde entre los más frecuentes destacan la falta de separación entre finanzas personales y
empresariales, la ausencia de planificación financiera adecuada, y la subestimación de costos
operativos, factores que afectan directamente la liquidez y rentabilidad del negocio (Forbes
Ecuador, 2025; ITSQMET, 2025). Además, la dependencia de una única fuente de
financiamiento, decisiones sin soporte financiero, incumplimiento fiscal y falta de educación
financiera son prácticas que incrementan riesgos y limitan el potencial de los emprendimientos
(Primicias, 2025; Fundación Bienestar, 2021).
Tabla 2
Errores comunes en la gestión financiera de emprendedores ecuatorianos
Error común
Descripción
Recomendación / Solución
No separar finanzas
personales y del negocio
Mezclar cuentas personales y
empresariales genera confusión y
dificulta el control financiero.
Abrir cuentas bancarias separadas;
establecer sueldos fijos para
dueños.
Falta de planificación
financiera clara
No elaborar presupuestos ni controlar
flujo de caja limita la capacidad de
anticipar problemas financieros.
Crear y actualizar regularmente un
plan financiero detallado.
Subestimar costos
operativos
Ignorar o minimizar costos causa
problemas de liquidez y sostenibilidad.
Realizar estimaciones precisas de
costos y revisiones periódicas.
Dependencia de una sola
fuente de financiamiento
La falta de diversificación limita el acceso
a recursos y aumenta riesgos financieros.
Buscar y combinar múltiples
fuentes de financiamiento.
Tomar decisiones sin
análisis financiero
Basar decisiones en intuiciones o
percepciones es riesgoso y puede generar
pérdidas significativas.
Apoyarse en asesorías financieras
profesionales y análisis de datos.
Descuidar el
cumplimiento fiscal
No cumplir con obligaciones tributarias
puede acarrear multas y afectaciones
económicas.
Mantener contabilidad actualizada
y asesoría fiscal.
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Error común
Descripción
Recomendación / Solución
No invertir en educación
financiera
La falta de conocimientos impide
administrar adecuadamente recursos y
enfrentar crisis.
Participar en capacitaciones y
consultorías especializadas.
No diversificar
productos o servicios
Concentrar ingresos en pocas fuentes
limita el crecimiento y aumenta la
vulnerabilidad.
Innovar y ampliar portafolio según
demanda del mercado.
No reinvertir en el
negocio
Tomar todas las utilidades para uso
personal o gastos no estratégicos dificulta
la expansión.
Destinar una parte de las ganancias
a crecimiento y mejoras.
Mala gestión de deudas
Acumular deudas sin control puede
asfixiar financieramente al negocio.
Priorizar pago de deudas, negociar
tasas y plazos, evitar
endeudamiento innecesario.
Nota: Obtenido de Forbes Ecuador (2025); Prendho (2025); Primicias (2025); Fundación Bienestar (2021);
Compafinanciero (2024); Mundoposgrado (2025); ITSQMET (2025) ; Compafinanciero (2024); Primicias
(2025) (Autores. 2026).
Estrategias efectivas
Identificar y aplicar estrategias financieras efectivas es fundamental para la
sostenibilidad, crecimiento y competitividad de los emprendimientos ecuatorianos. Diversos
estudios científicos, tanto nacionales como internacionales y publicaciones en revistas
indexadas, han determinado que la planificación rigurosa, la diversificación de fuentes de
financiamiento, el uso de herramientas digitales, así como la formación y gestión del riesgo
son prácticas clave para mejorar la estructura financiera y la capacidad de adaptación de las
PYMES y microempresas en el país (Bonifaz et al., 2019; Zambrano et al., 2025; García
Reinoso, 2024). La siguiente tabla resume las principales estrategias recomendadas por la
literatura, detallando componentes concretos y citando fuentes académicas relevante.
Tabla 3
Estrategias financieras efectivas para la propuesta
Estrategia
financiera
Descripción precisa
Componentes clave
Beneficio
esperado
Referencia/cita
Planificación
financiera
integral
Elaboración y
seguimiento de
presupuesto,
proyecciones
Presupuesto anual,
flujo de caja,
métricas de
rentabilidad y
liquidez.
Control de
recursos,
anticipación de
riesgos.
Zambrano et al.,
2025; Bonifaz et
al., 2019; Besley &
Brigham, 2009
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624
Estrategia
financiera
Descripción precisa
Componentes clave
Beneficio
esperado
Referencia/cita
estrictas de caja y
metas definidas.
Optimización
continua de
costos
Auditoría y revisión
periódica de gastos
operativos, análisis
de costos y reducción
en áreas no claves.
Registro contable,
control de compras,
gestión de
inventario.
Mejor margen
operativo y
disponibilidad
financiera.
Rincón et al., 2005;
Van Horne &
Wachowicz, 2010
Diversificación
de
financiamiento
Uso combinado de
microcréditos, capital
semilla,
crowdfunding y
banca comercial.
Análisis de
opciones,
negociación de
términos, gestión de
deuda sana.
Mayor
resiliencia ante
crisis y
fluctuaciones.
GEM, 2024;
García Reinoso,
2024
Gestión activa
del flujo de
efectivo
Políticas precisas de
cobro,
calendarización de
pagos, negociación
con proveedores y
automatización.
Software de cobro,
monitoreo diario,
políticas de crédito.
Liquidez
permanente y
baja morosidad.
Bonifaz et al.,
2019; Zambrano et
al., 2025
Evaluación de
inversiones
estratégicas
Aplicación
sistemática de
análisis coste-
beneficio y ROI antes
de invertir en activos
o proyectos.
Evaluación de
retorno, viabilidad,
consultoría externa.
Utilidades y
crecimiento
sostenido.
Izquierdo Morán,
2021; García
Reinoso, 2024
Digitalización y
automatización
financiera
Implementación de
software para
contabilidad,
facturación y análisis.
QuickBooks,
Facturador SRI,
capacitación digital.
Precisión,
ahorro de
tiempo, mejor
control fiscal.
Bonifaz et al.,
2019; García
Reinoso, 2024
Educación
financiera y
asesoría
Programas de
capacitación formal,
mentoring, alianzas
con universidades y
organismos
sectoriales.
Talleres, modelos
virtuales,
networking
empresarial.
Toma de
decisiones
informadas,
mayor
adaptación.
Méndez Bravo,
2022; Bonifaz et
al., 2019;
Zambrano et al.,
2025
Monitoreo
permanente de
indicadores
Revisión sistemática
de liquidez,
rentabilidad,
endeudamiento,
eficiencia y
solvencia.
Uso de ratios,
benchmarking,
cuadros de mando
integral.
Ajustes ágiles y
cumplimiento
de objetivos.
Bonifaz et al.,
2019; Zambrano et
al., 2025
Gestión y
mitigación de
riesgos
Aplicación de
FODA, seguros
empresariales,
control y prevención
Diagnóstico de
vulnerabilidades,
planes de
contingencia y
seguros.
Seguridad y
capacidad de
respuesta ante
imprevistos.
Bonifaz et al.,
2019; García
Reinoso, 2024
Código Científico Revista de Investigación Vol. 7 – Núm. 1 / Enero – Junio – 2026
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Estrategia
financiera
Descripción precisa
Componentes clave
Beneficio
esperado
Referencia/cita
de riesgos financieros
y legales.
Integración con
ecosistema
emprendedor
Participación activa
en redes sectoriales,
cámaras de comercio,
ferias, incubadoras y
fondos productivos.
Networking,
mentoría, acceso a
oportunidades y
financiamiento
alternativo.
Expansión
comercial,
acceso a mejores
prácticas.
Useche-Aguirre et
al., 2021; GEM,
2024
Nota: (Autores, 2026).
La evidencia muestra que las estrategias financieras más efectivas para emprendedores
ecuatorianos combinan la planificación rigurosa, automatización y digitalización, optimización
de recursos, formación técnica, diversificación del acceso al capital y una conexión activa con
el ecosistema empresarial nacional e internacional. Los estudios en revistas como, latindex
demuestran que la falta de estas prácticas limita la adaptabilidad y crecimiento de las PYMES,
mientras que su aplicación sistemática incrementa la rentabilidad, sostenibilidad y capacidad
de innovación.
La digitalización y la educación financiera aparecen como elementos transversales que
potencian cualquier otra estrategia, especialmente en sectores con alta informalidad y bajo nivel
de bancarización. De igual manera, es determinante la diversificación de fuentes de
financiamiento y la vinculación institucional para la resiliencia, la expansión comercial y el
acceso a oportunidades; relevante en contextos post-crisis sanitaria y transformación digital.
Discusión
El análisis de la literatura científica y de fuentes especializadas confirma que la gestión
financiera se destaca como uno de los mayores retos hacia los empresarios ecuatorianos,
incidiendo directamente en la supervivencia y el crecimiento empresarial (Rubio Chang, 2024;
Bonifaz et al., 2019). Los estudios referentes confirman que en la educación financiera, existe
falla y errores en el sector, con respecto a la falta de planificación financiera y el
Código Científico Revista de Investigación Vol. 7 – Núm. 1 / Enero – Junio – 2026
626
desconocimiento en finanzas (Guerrero Calero & Torres Heredia, 2023; Fundación Bienestar,
2021). Además, los expertos académicos confían en que los costos están subestimados y los
ingresos futuros son sobrevalorados, lo que provoca problemas de liquidez, que afectan el flujo
de caja y, por lo tanto, debilitan la estructura financiera de las microempresas (Rubio Chang,
2024; Forbes Ecuador, 2025). Los estudios también hacen hincapié en el efecto negativo de
mezclar las finanzas personales y empresariales, así como la ausencia de controles internos en
el manejo contable y fiscal (ITSQMET, 2025; Primicias, 2025).
Frente a estas debilidades, la implementación de estrategias como la planificación
rigurosa, el monitoreo de indicadores, la asesoría experta y la digitalización financiera
contribuyen a optimizar recursos y minimizar riesgos, tal como lo confirman investigaciones
en revistas indexadas (García Reinoso, 2024).
Por otro lado, la diversificación de fuentes de financiamiento y la integración con el
ecosistema emprendedor aparecen como prácticas recomendadas para fortalecer la resiliencia
y competitividad de los emprendimientos ecuatorianos (Useche-Aguirre et al., 2021; GEM,
2024;). Sin embargo, según Rubio Chang (2024), el monitoreo insuficiente, la falta de
formación y la escasa actualización de estrategias, orientadas a gestionar riesgos y
oportunidades, continúan agudizando el fracaso y la baja rentabilidad empresarial en el país.
Además, investigaciones recientes subrayan la relevancia de la automatización, la
digitalización y el benchmarking para elevar los estándares de gestión financiera y adaptarse a
entornos dinámicos; prácticas que permiten ajustar estrategias a tiempo y responder ágilmente
ante crisis (Bonifaz et al., 2019; García Reinoso, 2024). En suma, existe consenso en la
literatura revisada respecto a la necesidad de consolidar estas estrategias y superar los errores
recurrentes, no solo mediante acciones puntuales sino a través de una cultura empresarial
orientada a la excelencia, el aprendizaje y la innovación (Guerrero Calero & Torres Heredia,
2023; Rincón et al., 2005).
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Conclusión
La administración financiera se identifica como uno de los factores críticos para la
supervivencia y el crecimiento empresarial en Ecuador, donde la mayoría de las micro y
pequeñas empresas en el país aún enfrentan dificultades en el control de recursos financieros,
lo que reduce su capacidad de competir a nivel nacional y regional.
La mayoría de las micro y pequeñas empresas en el país siguen presentando dificultades
para planificar y controlar sus recursos financieros y como resultado carecen de capacidad para
ser competitivas, en donde existen errores financieros más comunes, como la mezcla de
finanzas personales y de la empresa, la ausencia de presupuesto y la dependencia excesiva de
un único financiamiento, cada vez incrementan la vulnerabilidad de los negocios y sus
incapacidades de sostenibilidad en el mediano y largo plazo.
La integración de estrategias financieras, que involucran la planificación y
diversificación de fuentes de capital, la tecnología digital y la capacitación continua, se muestra
como una vía efectiva para mejorar la liquidez, rentabilidad y capacidad de adaptación de las
empresas frente a entornos económicos cambiantes.
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